Korxona iqtisodiyoti

3. Moliyaviy tashkilotlar sektori va uning tasnifi.

Moliya sektori - bu tijorat va chakana mijozlarga moliyaviy xizmatlar ko'rsatadigan firma va muassasalardan tashkil topgan iqtisodiyotning bir qismi. Ushbu sektor banklar, investitsiya kompaniyalari, sug'urta kompaniyalari va ko'chmas mulk kompaniyalarini o'z ichiga olgan ko'plab sohalarni o'z ichiga oladi. Kuchli moliyaviy sektor - bu sog'lom iqtisodiyotning belgisidir.Moliya sektori daromadlarining yaxshi qismini kreditlar va ipoteka kreditlari hisobidan ishlab chiqaradi va past foizli muhitda rivojlanadi.Ushbu sektor ko'plab turli sohalarni o'z ichiga oladi, jumladan banklar, investitsiya kompaniyalari, sug'urta kompaniyalari va ko'chmas mulk firmalari.

Ushbu sektorning katta qismi ipoteka va kreditlardan daromad oladi, foiz stavkalari pasayganda qiymatga ega bo'ladi. Iqtisodiyotning sog'lig'i, ko'p jihatdan, uning moliyaviy sektorining kuchiga bog'liq. Bu qanchalik kuchli bo'lsa, iqtisodiyot sog'lomroq bo'ladi. Zaif moliyaviy sektor odatda iqtisodiyotning zaiflashishini anglatadi.
Ko'p odamlar moliya sektorini Wall Street va u bilan ishlaydigan birjalarga tenglashtiradilar. Ammo bunda bundan ham ko'proq narsa bor. Moliya sektori ko'plab rivojlangan iqtisodiyotlarning muhim qismlaridan biridir. Bu brokerlar, moliya institutlari va pul bozorlaridan iborat bo'lib, ularning barchasi asosiy ko'chani har kuni ishlashiga yordam berish uchun zarur bo'lgan xizmatlarni taqdim etadi.
Iqtisodiyot barqaror turishi uchun uning sog'lom moliyaviy sektori bo'lishi kerak. Ushbu sektor korxonalar uchun kreditlarni kengaytiradi, shunda ular kengayishi mumkin, uy egalariga ipoteka kreditlari beradi va odamlarni, kompaniyalarni va ularning aktivlarini himoya qilish uchun sug'urta polisini chiqaradi. Bu, shuningdek, pensiya uchun tejashga yordam beradi va millionlab odamlarni ish bilan ta'minlaydi.
Moliya sektori daromadlarining yaxshi qismini kreditlar va ipoteka kreditlari hisobidan yaratadi. Foiz stavkalari tushadigan muhitda bu qiymatga ega bo'ladi. Agar stavkalar past bo'lsa, iqtisodiy sharoit ko'proq kapital loyihalar va sarmoyalar uchun eshiklarni ochadi. Bu sodir bo'lganda, moliya sektori foyda keltiradi, ya'ni ko'proq iqtisodiy o'sishni anglatadi.
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, moliya sektori banklar, investitsiya uylari, sug'urta kompaniyalari, ko'chmas mulk brokerlari, iste'molchilarni moliyalashtirish kompaniyalari, ipoteka kreditorlari va ko'chmas mulk investitsiyalari trestlari (REIT) kabi ko'plab turli sohalardan iborat.
Moliya sektori S&P 500 ning eng yirik qismlaridan biridir. Moliya sohasidagi eng yirik kompaniyalar dunyodagi eng taniqli bank institutlari, shu jumladan:
JPMorgan Chase (JPM)
Uells Fargo (WFC)
Amerika Banki (BAC)
Citigroup (C)
Ushbu yirik kompaniyalar ushbu sohada ustunlik qilar ekan, ushbu sohada ishtirok etadigan boshqa kichikroq kompaniyalar ham bor. Sug'urtalovchilar, shuningdek, American International Group (AIG) va Chubb (CB) kabi kompaniyalardan tashkil topgan moliya sohasidagi yirik sanoatdir.
Iqtisodchilar ko'pincha iqtisodiyotning umumiy sog'lig'ini moliya sektorining sog'lig'i bilan bog'laydilar. Agar moliyaviy kompaniyalar zaif bo'lsa, bu oddiy iste'molchiga zarar etkazadi. Moliyaviy kompaniyalar korxonalar uchun kreditlar, uy egalariga ipoteka kreditlari va iste'molchilarga sug'urta xizmatlari ko'rsatadilar. Agar ushbu faoliyat cheklangan bo'lsa, bu kichik biznesda ham, ko'chmas mulkda ham o'sishni to'xtatadi.
Moliyaviy aktsiyalar portfelga egalik qilish uchun juda mashhur investitsiyalardir. Sektordagi aksariyat kompaniyalar dividendlar chiqaradi va ularning moliyaviy sog'lig'ining umumiy kuchiga qarab baholanadi. 2007-2008 yillardagi moliyaviy inqiroz paytida moliyaviy sektor eng ko'p zarar ko'rgan sohalardan biri bo'lib, Lehman Brothers singari kompaniyalar bankrotlik to'g'risida ariza bilan murojaat qilishgan. Davlat tomonidan tartibga solish va tarkibiy tuzilmalar kirib kelganidan so'ng, moliya sektori ancha kuchaydi.
Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) kabi moliyaviy ETFlar - eng yirik moliyaviy ETF - investorlarga ushbu sektorga keng ta'sir ko'rsatishi mumkin.
2020 yil 29 sentyabrdagi savdolar yakuniga ko'ra moliya sektorining umumiy kapitallashuvi 5,59 trln. AQSh dollarini tashkil etdi.Sektor so'nggi 10 oy ichida S&P 500 indeksini kam bajardi (TTM), bu erda S&P 500 ko'tarildi 14,3%, S&P 500 Moliyaviy sektor esa 13,7% ga pasaygan.Buning bir qismi COVID-19ga tegishli bo'lib, u erda ipoteka kreditlari va tijorat ko'chmas mulki kabi sohalarga yakuniy ta'sir hali ham noma'lum.
Moliya sektoriga ta'sir qiluvchi ba'zi ijobiy omillar quyidagilarni o'z ichiga oladi:
O'rtacha o'sib borayotgan foiz stavkalari. Narxlar oshgani sayin, moliyaviy xizmat ko'rsatuvchi kompaniyalar o'zlarining pullari va mijozlariga berayotgan kreditlari evaziga ko'proq pul ishlashlari mumkin.
Regulyatsiyani kamaytirish. Har safar hukumat byurokratiyani qisqartirishga qaror qilsa, moliya sektori a'zolari bundan foyda ko'rishadi. Bu shuni anglatadiki, bu foyda kamaytirganda yukni kamaytirishi mumkin.
Iste'molchilarning qarzdorlik darajasining pastligi. iste'molchilar qarz yuklarini kamaytirganda, ular qarzni to'lash xavfini kamaytiradi. Ushbu engil yuk, ular ko'proq qarzga nisbatan bag'rikenglikka ega bo'lishlari va rentabellikni yanada oshirishi mumkinligini anglatadi.
Aksincha, investorlar ushbu sohaga ta'sir ko'rsatadigan ba'zi salbiy omillarni ko'rib chiqishlari kerak:
Tez foiz stavkasi oshadi. Agar stavkalar juda tez ko'tarilsa, ipoteka kabi kreditga talab pasayishi mumkin, bu moliya sektorining ayrim qismlariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.
Hosildorlikning egri tekisligi. Agar uzoq va qisqa muddatli foiz stavkalari orasidagi tarqalish haddan ziyod pasayib ketsa, moliya sektori qiynalishni boshlashi mumkin.
Ko'proq qonunchilik. Davlat tomonidan tartibga solish moliya sektoriga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin. Garchi bu iste'molchilarni himoya qilishga yordam berishi mumkin bo'lsa-da, ko'proq rasmiylar moliyaviy xizmatlar bilan shug'ullanadigan biznesni to'xtatishi mumkin. Hozirgi kunda Makroiqtisodiy tahlilda pul-kredit sektorining o’rni muhim rol o’ynaydi. Pul-kredit sektori muomaladagi pul massasining o’sishini yoki pasayishini nazorat qilib turadi. Bu ishni asosan Markaziy bank amalga oshiradi. Pul-kredit sektorlariga Markaziy bank, Moliya vazirligi, g’aznachilik va shu kabi davlat tashkilotlari kiradi.
Pul-kredit siyosatini amalga oshirishda amaldagi qonun hujjatlari, yangi qonun, qaror, farmonlardan foydalaniladi. Pul-kredit siyosati mamlakatdagi moliyaviy barqarorlikni, milliy valyutaning barqarorligini va iqtisodiy o’sishni ta’minlashda asosiy siyosat hisoblanadi. Pul-kredit siyosati orqali tovarlar va ishlab chiqarishning samarali yo’lini tanlash o’z yo’lida mamlakatdagi ishsizlik darajasini ko’tarilib ketmasligini ta’minlashda to’g’ri yo’llardan biri bo’ladi. Ishsizlik darajasini pasaytirish uchun budjet soliq siyosatida ham bir qator o’zgarishlar amalga oshirildi. Buni misol qilib soliqdagi tub islohotlarni sanab o’tish mumkin. Bu o’z-o’zidan ko’rinadiki fiskal siyosat bilan monitor siyosat bir-biriga uzviy bog’liq.
Byudjet soliq sohasida amalga oshiriladigan islohotlarga quyidagilarni aytish mumkin.byudjet tizimini takomillashtirish kichik va yirik korxonalarning soliq yuklaridagi farqni qisqartirish qo’shilgan qiymat solig’idan kengroq foydalanish, soliq turlarini kamaytirish. Soliq to’lovchilar soni va bazasining kengayishi natijasida byudjetga tushumlar ortishi hisobiga qoplash nazarda tutilgan.