Kirish: Yer yuzidagi eng buyuk shou

3. "Etarli" juda kam emas.

"Etarli" bo'lish g'oyasi konservatizmga o'xshab ko'rinishi mumkin, stolda imkoniyat va potentsial qoldiradi.

Menimcha, bu to‘g‘ri emas.

Buning aksi - ko'proq narsaga to'yib bo'lmaydigan ishtaha sizni afsuslanish nuqtasiga olib kelishini "yetarli" tushunadi.

Qancha ovqat eyishingiz mumkinligini bilishning yagona yo'li - kasal bo'lguningizcha ovqatlanishdir. Ko'pchilik buni sinab ko'radi, chunki qusish har qanday ovqatdan ko'ra ko'proq og'riyapti. Ba'zi sabablarga ko'ra, xuddi shu mantiq biznes va investitsiyaga o'xshamaydi va ko'pchilik buzilsa va majbur bo'lganda ko'proq narsaga erishishni to'xtatadi. Bu ishda yonib ketish yoki siz saqlay olmaydigan xavfli investitsiya ajratish kabi begunoh bo'lishi mumkin. Boshqa tomondan, dunyoda Rajat Guptas va Berni Madoffs bor, ular o'g'irlik qilishadi, chunki har bir dollar oqibatlaridan qat'iy nazar erishishga arziydi.

Nima bo'lishidan qat'iy nazar, potentsial dollarni inkor eta olmaslik oxir-oqibat sizga etib boradi.

4. 
   Potensial daromaddan qat'i nazar, tavakkal qilishga arzimaydigan ko'p narsalar mavjud.
   

Qamoqdan chiqqanidan keyin Rajat Gupta The New York Times gazetasiga bergan intervyusida u saboq olganini aytdi:
Hech narsaga - obro'-e'tiboringizga, yutuqlaringizga yoki boshqa narsalarga haddan tashqari bog'lanib qolmang. Men hozir o'ylayman, buning nima ahamiyati bor? OK, bu narsa nohaq mening obro‘yimga putur yetkazdi. Agar men o'z obro'-e'tiborimga shunchalik bog'langan bo'lsam, bu sizni bezovta qiladi.
Bu uning tajribasidan mumkin bo'lgan eng yomon narsaga o'xshaydi va men o'z obro'sini qaytarib olishni juda xohlaydigan, lekin u ketganini biladigan odamning tasalli beruvchi o'zini oqlashi deb o'ylayman.
Obro'-e'tibor bebahodir.

Erkinlik va mustaqillik bebahodir.

Oila va do'stlar bebahodir.

Sizni sevishni istaganlar tomonidan sevilish bebahodir.

Baxt bebahodir.

Va bu narsalarni saqlashda sizning eng yaxshi imkoniyatingiz ularga zarar etkazishi mumkin bo'lgan tavakkalchilikni qachon to'xtatish kerakligini bilishdir. Qachon yetarli bo'lsa, bilish.

Yaxshi xabar shundaki, etarlicha qurish uchun eng kuchli vosita juda oddiy va bu narsalarning birortasiga zarar etkazishi mumkin bo'lgan tavakkalchilikni talab qilmaydi. Bu keyingi bob.

Bir sohadan olingan saboqlar ko'pincha bizga bog'liq bo'lmagan sohalar haqida muhim narsalarni o'rgatishi mumkin. Muzlik davrining milliard yillik tarixini va ular bizga pulingizni ko'paytirish haqida nimani o'rgatishlarini oling.

Bizning Yer haqidagi ilmiy bilimimiz siz o'ylagandan ham yoshroq. Dunyo qanday ishlashini tushunish ko'pincha uning yuzasida chuqur burg'ulashni o'z ichiga oladi, biz yaqin vaqtgacha buni qila olmagan edik. Isaak Nyuton sayyoramizning ba'zi asoslarini tushunishimizdan yuzlab yillar oldin yulduzlarning harakatini hisoblab chiqdi.

Faqat 19-asrgacha olimlar Yer bir necha marta muz bilan qoplangan degan fikrga kelishdi.¹⁵Aksincha bahslashish uchun juda ko'p dalillar bor edi. Butun dunyoda ilgari muzlatilgan dunyoning barmoq izlari o'tirdi: tasodifiy joylarda sochilgan ulkan toshlar; yupqa qatlamlarga qirib tashlangan tosh to'shaklari. Dalillar shuni ko'rsatdiki, bitta muzlik davri bo'lmagan, lekin biz o'lchashimiz mumkin bo'lgan besh xil muzlik davri.

Sayyorani muzlatish, uni qayta eritish va yana muzlatish uchun zarur bo'lgan energiya miqdori hayratlanarli. Er yuzida (so'zma-so'z) bu tsikllarga nima sabab bo'lishi mumkin? Bu bizning sayyoramizdagi eng kuchli kuch bo'lishi kerak.

Va shunday bo'ldi. Faqat hech kim kutgan tarzda emas.

Muzlik davri nima uchun sodir bo'lganligi haqida ko'plab nazariyalar mavjud edi. Ularning ulkan geologik ta'sirini hisobga olish uchun nazariyalar bir xil darajada katta edi. Tog‘ tizmalarining ko‘tarilishi Yer shamollarini iqlimni o‘zgartirish uchun yetarli darajada o‘zgartirgan bo‘lishi mumkin, deb hisoblangan. Boshqalar esa muzning bizni isitadigan katta vulqon otilishi bilan uzilib qolgan tabiiy holat ekanligi haqidagi fikrni ma'qulladilar.

Ammo bu nazariyalarning hech biri muzlik davrini tushuntira olmaydi. Tog' tizmalarining o'sishi yoki ba'zi katta vulqonlar bir muzlik davrini tushuntirishi mumkin. Beshning tsiklik takrorlanishini tushuntirib bera olmadi.

1900-yillarning boshlarida Milutin Milankovich ismli serb olimi Yerning boshqa sayyoralarga nisbatan oʻrnini oʻrganib chiqdi va muzlik davri nazariyasini ishlab chiqdi, bu nazariya hozir biz bilgan toʻgʻri: Quyosh va Oyning tortishish kuchi Yerning harakatiga va egilishiga yumshoq taʼsir qiladi. quyosh. Ushbu tsiklning o'n minglab yillar davom etishi mumkin bo'lgan qismlarida Yerning har bir yarim sharlari odatdagidan bir oz ko'proq yoki bir oz kamroq quyosh nurlanishini oladi.

Va o'sha erda o'yin-kulgi boshlanadi.

Milankovichning nazariyasi dastlab Yer yarim sharlarining egilishi sayyorani muzga aylantirish uchun sovuq qishlarni keltirib chiqardi, deb taxmin qildi. Ammo Vladimir Köppen ismli rossiyalik meteorolog Milankovichning ishini chuqurroq o'rganib chiqdi va ajoyib bir nuanceni topdi.

Sovuq qish emas, o'rtacha salqin yozlar muzdek aybdor edi.

Bu yoz hech qachon oldingi qish qorlarini eritib yuborish uchun etarlicha isinmaganda boshlanadi. Qolgan muz bazasi keyingi qishda qorning to'planishini osonlashtiradi, bu esa keyingi yozda qorning yopishish ehtimolini oshiradi, bu esa keyingi qishda ko'proq to'planishni jalb qiladi. Doimiy qor quyosh nurlarini ko'proq aks ettiradi, bu esa sovutishni kuchaytiradi, bu esa ko'proq qor yog'ishiga olib keladi va davom etadi. Bir necha yuz yil ichida mavsumiy qor to'plami kontinental muz qatlamiga aylanadi va siz poygaga ketasiz.

Xuddi shu narsa teskari holatda sodir bo'ladi. Ko'proq quyosh nuri tushishiga imkon beradigan orbital egilish qishki qor qoplamini ko'proq eritadi, bu keyingi yillarda kamroq yorug'likni aks ettiradi, bu esa haroratni oshiradi, bu esa keyingi yil qorning ko'payishini oldini oladi va hokazo. Bu tsikl.

Bu erda hayratlanarli narsa shundaki, sharoitlarning nisbatan kichik o'zgarishi natijasida biror narsa qanchalik katta bo'lishi mumkin. Siz salqin yozdan qolgan, hech kim xayoliga ham keltirmaydigan yupqa qor qatlamidan boshlaysiz va keyin geologik ko'z ochib yumguncha butun Yer bir necha kilometr qalinlikdagi muz bilan qoplangan. Glasiolog Gven Shults aytganidek: “Bu qor miqdori shart emas

Bu muz qatlamlariga sabab bo'ladi, ammo qor oz bo'lsa ham davom etadi.

Muzlik davrining eng muhim jihati shundaki, ajoyib natijalarni yaratish uchun sizga katta kuch kerak emas.

Agar biror narsa aralashsa - agar ozgina o'sish kelajakdagi o'sish uchun yoqilg'i bo'lib xizmat qilsa - kichik boshlang'ich asos shunchalik g'ayrioddiy natijalarga olib kelishi mumkin, ular mantiqqa ziddek tuyuladi. Bu shunchalik mantiqqa zid bo'lishi mumkinki, nima mumkinligi, o'sish qayerdan kelib chiqishi va bu nimaga olib kelishi mumkinligini kam baholaysiz.

Pul bilan ham shunday.

2000 dan ortiq kitoblar Uorren Baffet o'z boyligini qanday yaratganiga bag'ishlangan. Ularning ko'plari ajoyib. Ammo juda kam odam eng oddiy haqiqatga etarlicha e'tibor beradi: Baffetning boyligi shunchaki yaxshi investor bo'lgani uchun emas, balki u tom ma'noda bolaligidanoq yaxshi investor bo'lganligi bilan bog'liq.

Buni yozganimdek, Uorren Baffetning boyligi 84,5 milliard dollarni tashkil qiladi. Of

ya'ni 50 yoshga to'lganidan keyin 84,2 milliard dollar to'plangan.

81,5 milliard dollar u ijtimoiy himoyaga ega bo'lganidan keyin keldi
60-yillarning o'rtalari.

Uorren Baffet - ajoyib investor. Ammo agar siz uning barcha muvaffaqiyatlarini sarmoyaviy ziyraklikka bog'lasangiz, asosiy nuqtani o'tkazib yuborasiz. Uning muvaffaqiyatining haqiqiy kaliti shundaki, u chorak asr davomida fenomenal investor bo'lib kelgan. Agar u 30 yoshida sarmoya kiritishni boshlaganida va 60 yoshida nafaqaga chiqqanida, u haqida kam odam eshitgan bo'lardi.

Bir oz fikrlash tajribasini ko'rib chiqing.

Baffet 10 yoshida jiddiy sarmoya kirita boshlagan. U 30 yoshga to‘lganda uning boyligi 1 million dollar yoki inflyatsiyaga qarab 9,3 million dollarga teng edi.¹⁶

Agar u o'smirlik va 20 yoshlarini dunyoni o'rganishga va o'z ishtiyoqini topishga sarflagan holda oddiyroq odam bo'lsa va 30 yoshida uning boyligi, aytaylik, 25 000 dollar bo'lsa-chi?

Aytaylik, u hali ham o‘zi yarata olgan favqulodda yillik investitsiya daromadlarini (yiliga 22%) olishni davom ettirdi, lekin investitsiya qilishni to‘xtatdi va 60 yoshida golf o‘ynash va nabiralari bilan vaqt o‘tkazish uchun nafaqaga chiqdi.

Bugungi kunda uning sof boyligini taxminiy baholash qanday bo'lar edi?

84,5 milliard dollar emas.

11,9 million dollar.

Uning haqiqiy sof qiymatidan 99,9% kamroq.

Uorren Baffetning barcha moliyaviy muvaffaqiyatlari uning balog'at yoshida qurgan moliyaviy bazasi va keksalik davrida uzoq umr ko'rishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Uning mahorati sarmoyadir, lekin uning siri vaqtdir.

Kompozitsiya shunday ishlaydi.

Buni boshqa yo'l bilan o'ylab ko'ring. Baffet - barcha davrlarning eng boy investori. Ammo u eng zo'r emas - hech bo'lmaganda o'rtacha yillik daromad bilan o'lchanganida emas.

Renaissance Technologies to'siq fondi rahbari Jim Simons 1988 yildan beri har yili 66% pul yig'adi. Hech kim bu rekordga yaqinlasha olmaydi. Ko'rib turganimizdek, Baffet yiliga qariyb 22%, ya'ni uchdan bir qismini tashkil qildi.

Simonsning boyligi, men yozganimdek, 21 milliard dollarni tashkil qiladi. U - va men biz bilan shug'ullanayotgan raqamlarni hisobga olsak, bu qanchalik kulgili ekanligini bilaman - Baffetdan 75% kam boy.

Nima uchun farq, agar Simons shunchalik yaxshi investor bo'lsa? Chunki Simons 50 yoshga to'lgunga qadar o'zining sarmoyaviy qadamini topa olmadi. U Baffetga qaraganda ikki baravar ko'p yillar davomida ishlagan. Agar Jeyms Simons o'zining 66% yillik daromadini Baffet qurgan 70 yil davomida olgan bo'lsa, u o'z boyligini egallagan bo'lardi - iltimos, nafasingizni ushlab turing - oltmish uch kvintilion to'qqiz yuz kvadrillion yetti yuz sakson bir trillion etti yuz sakson milliard yetti yuz qirq sakkiz million bir yuz oltmish ming dollar.

Bu kulgili, amaliy bo'lmagan raqamlar. Gap shundaki, o'sish taxminlaridagi kichik o'zgarishlarga olib kelishi mumkin

kulgili, amaliy bo'lmagan raqamlarga. Va shuning uchun biz nima uchun biror narsa avvalgidek kuchli bo'lib qolganini - muzlik davri nima uchun paydo bo'lganini yoki Uorren Baffetning nega bunchalik boyligini o'rganayotganimizda, biz ko'pincha muvaffaqiyatning asosiy omillarini e'tibordan chetda qoldiramiz.

Men ko'p odamlarning murakkab foizlar jadvalini birinchi marta ko'rganlarida yoki 20 yoshda va 30 yoshda jamg'arishni boshlasangiz, pensiya uchun qancha ko'p pul olishingiz mumkinligi haqidagi hikoyalardan biri - ularning hayotini o'zgartirganini eshitganman. Lekin, ehtimol, bunday bo'lmagan. Bu ularni hayratda qoldirdi, chunki natijalar intuitiv ravishda to'g'ri kelmadi. Chiziqli fikrlash eksponensial fikrlashga qaraganda ancha intuitivdir. Agar men sizdan boshingizda 8+8+8+8+8+8+8+8+8 ni hisoblashingizni so'rasam, buni bir necha soniya ichida qilishingiz mumkin (bu 72). 8×8×8×8×8×8×8×8×8 ni hisoblab ko‘ring desam, boshingiz portlab ketadi (134 217 728).

IBM 1950-yillarda 3,5 megabaytli qattiq disk yaratdi. 1960-yillarga kelib, narsalar bir necha o'nlab megabaytlarga o'tdi. 1970-yillarga kelib, IBM kompaniyasining Winchester diski 70 megabaytga ega edi. Keyin drayvlar ko'proq xotira bilan eksponent ravishda kichikroq bo'ldi. 1990-yillarning boshlarida odatiy shaxsiy kompyuter 200–500 megabayt sig'imga ega edi.

Va keyin ... nima. Narsalar portlab ketdi.

1999-yil — Apple’ning iMac’i 6 gigabaytlik qattiq disk bilan birga keladi.

2003-yil — Power Mac-da 120 gig.

2006 — yangi iMac-da 250 gig.

2011 - birinchi 4 terabayt qattiq disk.

2017—60 terabayt qattiq disklar.

2019—100 terabayt qattiq disklar.

Hammasini bir joyga qo'ying: 1950 yildan 1990 yilgacha biz 296 megabaytga ega bo'ldik. 1990 yildan hozirgi kungacha biz 100 million megabaytga erishdik.

Agar siz 1950-yillarda texnologiya optimisti bo'lsangiz, amaliy xotira 1000 baravar kattalashishini taxmin qilgan bo'lishingiz mumkin. Agar siz to'siqlar uchun chayqalayotgan bo'lsangiz, ehtimol 10 000 marta kattaroqdir. "Mening hayotim davomida 30 million marta kattaroq" deb aytadigan bo'lardi. Lekin shunday bo'ldi.

Kombinatsiyaning ziddiyatli tabiati hatto eng aqlli odamlarni ham uning kuchiga e'tibor bermaslikka olib keladi. 2004-yilda Bill Geyts yangi Gmail-ni tanqid qilib, nima uchun har kimga gigabayt xotira kerak bo'lishidan hayron bo'ldi. Muallif Stiven Levi shunday deb yozgan edi: "O'zining ilg'or texnologiyalarga ega bo'lgan valyutasiga qaramay, uning mentaliteti saqlanib qolishi kerak bo'lgan tovar bo'lgan saqlashning eski paradigmasiga asoslangan edi". Siz hech qachon narsalar qanchalik tez o'sishiga o'rganmaysiz.

Bu erda xavf shundaki, agar birikma intuitiv bo'lmasa, biz ko'pincha uning imkoniyatlarini e'tiborsiz qoldiramiz va muammolarni boshqa usullar bilan hal qilishga e'tibor qaratamiz. Biz haddan tashqari o'ylaganimiz uchun emas, balki biz kamdan-kam potentsialni ko'rib chiqishni to'xtatganimiz uchun.

Baffetning muvaffaqiyatini ajratib ko'rsatadigan 2000 ta kitobning hech biri "Bu yigit asrning to'rtdan uchi davomida doimiy ravishda sarmoya kiritmoqda" deb nomlanmagan. Ammo biz bilamizki, bu uning muvaffaqiyatining asosiy kalitidir. Bu matematikaga boshingizni o'rash qiyin, chunki u intuitiv emas.

Iqtisodiy tsikllar, savdo strategiyalari va sektor tikish bo'yicha kitoblar mavjud. Ammo eng kuchli va muhim kitob "Yop va kuting" deb nomlanishi kerak. Bu iqtisodiy o'sishning uzoq muddatli jadvali bilan faqat bitta sahifa.

Amaliy xulosa shundan iboratki, birikmaning ziddiyatliligi ko'pchilik umidsizlikka uchragan savdolar, yomon strategiyalar va muvaffaqiyatli investitsiya urinishlari uchun javobgar bo'lishi mumkin.

Siz odamlarni bor kuch-g'ayratini - o'rgangan narsasi va qilayotgan ishlariga - eng yuqori investitsiya daromadini olishga harakat qilganliklarida ayblay olmaysiz. Bu intuitiv ravishda boyib ketishning eng yaxshi usuli kabi ko'rinadi.

Lekin yaxshi investitsiya qilish, albatta, eng yuqori daromad olishni anglatmaydi, chunki eng yuqori daromad takrorlanib bo'lmaydigan bir martalik xitlar bo'ladi. Bu siz ushlab turishingiz mumkin bo'lgan va eng uzoq vaqt davomida takrorlanishi mumkin bo'lgan juda yaxshi daromad olish haqida. Ana o‘shanda kompozitsiya yovvoyi ishlaydi.

Buning teskarisi - ushlab bo'lmaydigan katta daromad olish - ba'zi fojiali voqealarga olib keladi. Ularni aytib berish uchun bizga keyingi bob kerak bo'ladi.

Boy bo'lishning millionlab usullari va buni qanday qilish haqida ko'plab kitoblar mavjud.

Ammo badavlat bo‘lib qolishning yagona yo‘li bor: tejamkorlik va paranoyaning qandaydir kombinatsiyasi.

Va bu biz yetarlicha muhokama qilmaydigan mavzu.

Keling, ikki investor haqida qisqacha hikoyadan boshlaylik, ularning hech biri boshqasini tanimagan, ammo deyarli bir asr oldin yo'llari qiziqarli tarzda kesishgan.

Jessi Livermor o'z davrining eng yirik birja savdogarlari edi. 1877 yilda tug'ilgan, ko'pchilik sizning bunday ishni qilishingiz mumkinligini bilishdan oldin u professional treyderga aylandi. 30 yoshida u inflyatsiyaga moslashtirilgan 100 million dollar ekvivalentiga teng edi.

1929 yilga kelib Jessi Livermor allaqachon dunyodagi eng taniqli investorlardan biri edi. Buyuk Depressiyaga sabab bo'lgan o'sha yili fond bozorining qulashi uning tarixdagi merosini mustahkamladi.

Qimmatli qog'ozlar bozori qiymatining uchdan biridan ko'prog'i 1929 yil oktabr haftasida yo'q bo'lib ketdi, uning kunlari keyinchalik qora dushanba, qora seshanba va qora payshanba deb nomlandi.

Livermorning rafiqasi Doroti eri 29-oktabr kuni uyiga qaytganida eng yomonidan qo'rqib ketdi. Uoll-strit chayqovchilarining o'z joniga qasd qilgani haqidagi xabarlar Nyu-York bo'ylab tarqaldi. U va uning bolalari Jessini eshik oldida ko'z yoshlari bilan kutib olishdi, onasi esa juda xafa bo'lib, boshqa xonaga yashirinib, qichqirdi.

Jessi, biograf Tom Rubythonning so'zlariga ko'ra, nima bo'layotganini tushunmasdan oldin bir necha daqiqa xijolat tortdi.

Keyin u o'z oilasiga yangilikni e'lon qildi: daho va omad tufayli u bozorda qisqa edi, tikish aktsiyalari pasayadi.

"Biz vayron emasmiz, demoqchimisiz?" — soʻradi Doroti.

"Yo'q, azizim, men hozirgina eng yaxshi savdo kunimni o'tkazdim - biz ajoyib darajada boymiz va xohlagan narsani qila olamiz", dedi Jessi.

Doroti onasiga yugurib borib, jim turishni aytdi.

Bir kun ichida Jessi Livermor 3 milliard dollar ekvivalentida ishladi.

Birja tarixidagi eng yomon oylardan birida u dunyodagi eng boy odamlardan biriga aylandi.

Livermorning oilasi o'zlarining beqiyos muvaffaqiyatlarini nishonlar ekan, boshqa bir kishi umidsiz holda Nyu-York ko'chalarida kezib yurdi.

Avraam Germanskiy 1920-yillarning shov-shuvli davrida boylik orttirgan multimillioner ko'chmas mulk ishlab chiqaruvchisi edi. Iqtisodiyot gullab-yashnagan sari, u 1920-yillarning oxirida deyarli barcha muvaffaqiyatli Nyu-Yorkliklar qilgan ishni qildi: o'sib borayotgan fond bozoriga katta pul tikdi.

1929-yil 26-oktabrda The New York Times gazetasida ikki paragrafda fojiali yakun tasvirlangan maqola chop etildi:

225 Broadway advokati Bernard H. Sandler kecha ertalab Vernon tog'idagi Abraham Germanskiy xonim tomonidan payshanba kuni ertalabdan beri bedarak yo'qolgan erini topishga yordam berishni so'radi. Sandlerning aytishicha, 50 yoshda va sharqiy ko'chmas mulk operatori Germanskiy aktsiyalarga katta miqdorda sarmoya kiritgan.

Sandlerning so'zlariga ko'ra, unga Germanskiy xonim bir do'sti erini payshanba kuni kechqurun Uoll-stritda fond birjasi yaqinida ko'rganini aytgan. Uning xabarchisining so'zlariga ko'ra, eri Brodvey tomon ketayotganda skotch lentasini yirtib tashlagan va yo'lakka sochgan.

Va bu, biz bilganimizdek, Ibrohim Germanskiyning oxiri edi.

Bu erda biz kontrastga egamiz.

1929 yil oktyabrdagi halokat Jessi Livermorni dunyodagi eng boy odamlardan biriga aylantirdi. Bu Avraam Germanskiyni vayron qildi, ehtimol uning hayotini oldi.

Ammo to'rt yil oldinga siljish va hikoyalar yana yo'llarni kesishadi.

O'zining 1929 yildagi zarbasidan so'ng, o'ziga bo'lgan ishonch bilan to'lib-toshgan Livermor kattaroq va kattaroq pul tikdi. U o'z boshini uzib, ko'payib borayotgan qarz miqdoriga tushib qoldi va oxir-oqibat fond bozoridagi hamma narsani yo'qotdi.

1933-yilda u ikki kun g‘oyib bo‘ldi va uyaldi. Xotini uni qidirib topdi. 1933 yilda The New York Times gazetasi "Park avenyu 1100-ning fond bozori operatori Jessi L. Livermor g'oyib bo'ldi va kecha 15:00 dan beri ko'rinmadi" deb yozgan edi.

U qaytib keldi, lekin uning yo'li belgilandi. Livermor oxir-oqibat o'z joniga qasd qildi.

Vaqt boshqacha edi, lekin Germanskiy va Livermor o'ziga xos xususiyatga ega bo'lishdi: ularning ikkalasi ham boy bo'lishda juda yaxshi edi va boy bo'lib qolishda bir xil darajada yomon edi.

Garchi “boy” degan so‘z o‘zingizga nisbatan qo‘llanilmaydigan so‘z bo‘lsa ham, bu kuzatishdan olingan saboqlar barcha daromad darajasidagi hamma uchun amal qiladi.

Pul olish bir narsa.

Uni saqlash boshqa.

Agar men pul muvaffaqiyatini bir so'z bilan ifodalashim kerak bo'lsa, bu "omon qolish" bo'lar edi.

6-bobda ko'rib turganimizdek, ommaviy sotuvga qo'yiladigan muvaffaqiyatga erishgan kompaniyalarning 40 foizi vaqt o'tishi bilan o'z qiymatini yo'qotdi. Forbes 400 eng boy amerikaliklar ro'yxatida o'lim yoki boshqa oila a'zosiga pul o'tkazish bilan bog'liq bo'lmagan sabablarga ko'ra o'rtacha o'n yilda taxminan 20% aylanmasi bor.¹⁷

Kapitalizm qiyin. Ammo bu sodir bo'lishining bir sababi shundaki, pul olish va pulni saqlash ikki xil mahoratdir.

Pul olish uchun tavakkal qilish, optimistik bo'lish va o'zingizni u erda qo'yish kerak.

Ammo pulni saqlash tavakkal qilishning aksini talab qiladi. Bu kamtarlikni talab qiladi va qilgan narsangiz xuddi shunday tez sizdan tortib olinishidan qo'rqadi. Bu tejamkorlikni va hech bo'lmaganda ba'zi qilgan narsalaringiz omadga bog'liqligini qabul qilishni talab qiladi, shuning uchun o'tmishdagi muvaffaqiyatlar abadiy takrorlanishiga ishonib bo'lmaydi.

Sequoia Capital kompaniyasi rahbari, milliarder Maykl Moritsdan Charli Rouz nima uchun Sequoia bunchalik muvaffaqiyatli bo'lganini so'radi. Moritz uzoq umr ko'rish haqida gapirib, ba'zi VC firmalari besh yoki o'n yil davomida muvaffaqiyat qozonishini ta'kidladi, ammo Sequoia to'rt o'n yil davomida gullab-yashnagan. Rose buning sababini so'radi:

Moritz: Menimcha, biz har doim biznesni tark etishdan qo‘rqib kelganmiz.

Rose: Haqiqatanmi? Demak, bu qo'rquvmi? Faqat paranoid omon qoladimi?

Morits: Bunda juda ko'p haqiqat bor... Biz ertaga kechagidek bo'lmaydi deb o'ylaymiz. Qo‘lga kiritilgan yutuqlar bilan to‘xtab qololmaymiz. Biz xotirjam bo‘la olmaymiz. Kechagi muvaffaqiyat ertangi omadga aylanadi, deb o'ylay olmaymiz.

Mana, yana omon qolish.

"O'sish" yoki "miya" yoki "idrok" emas. Uzoq vaqt davomida, o'chirmasdan yoki taslim bo'lishga majbur bo'lmasdan turib qolish qobiliyati eng katta farqdir. Bu investitsiyalar yoki martaba yoki o'zingiz egalik qiladigan biznes bo'ladimi, strategiyangizning asosi bo'lishi kerak.

Pul bilan omon qolish mentaliteti juda muhim bo'lishining ikkita sababi bor.

Ulardan biri ravshan: bir nechta yutuqlar shunchalik kattaki, ular o'zingizni yo'q qilishga arziydi.

Ikkinchisi, biz 4-bobda ko'rganimizdek, birikmaning ziddiyatli matematikasi.

Murakkablashtirish faqat aktivni yillar va yillar davomida o'sishi uchun bera olsangiz ishlaydi. Bu xuddi eman daraxtlarini ekishga o'xshaydi: bir yil o'sish hech qachon katta yutuqlarni ko'rsatmaydi, 10 yil mazmunli o'zgarishlarga olib kelishi mumkin va 50 yil mutlaqo g'ayrioddiy narsalarni yaratishi mumkin.

Ammo bu g'ayrioddiy o'sishni qo'lga kiritish va uni saqlab qolish uchun har kim vaqt o'tishi bilan muqarrar ravishda boshdan kechiradigan barcha oldindan aytib bo'lmaydigan ko'tarilish va pasayishlardan omon qolishni talab qiladi.

Biz yillar davomida Baffet investitsiya daromadiga qanday erishganini aniqlashga harakat qilishimiz mumkin: u qanday qilib eng yaxshi kompaniyalarni, eng arzon aktsiyalarni va eng yaxshi menejerlarni topdi. Bu qiyin. Kamroq qiyin, lekin bir xil darajada muhimi, u nima qilmaganligini ko'rsatishdir.

U qarzga berilib ketmadi.

U boshdan kechirgan 14 ta inqiroz davrida vahima qo'ymadi va sotmadi.

U ishbilarmonlik obro'siga putur etkazmadi.

U o'zini bitta strategiyaga, bitta dunyoqarashga yoki bitta o'tuvchi tendentsiyaga bog'lamadi.

U boshqalarning puliga tayanmasdi (ommaviy kompaniya orqali investitsiyalarni boshqarish investorlar o'z kapitalini tortib ololmasligini anglatardi).

U o'zini kuydirmadi va ishdan bo'shamadi yoki nafaqaga chiqmadi.

U tirik qoldi. Omon qolish unga uzoq umr berdi. Va uzoq umr ko'rish - 10 yoshdan kamida 89 yoshgacha doimiy ravishda investitsiya qilish - bu mo''jizalar yaratishga sabab bo'ldi. Uning muvaffaqiyatini tasvirlashda eng muhim narsa shu.

Sizga nima demoqchi ekanligimni ko'rsatish uchun Rik Guerinning hikoyasini eshitishingiz kerak.

Uorren Baffet va Charli Mungerning sarmoyaviy dueti haqida eshitgan bo'lsangiz kerak. Ammo 40 yil oldin guruhning uchinchi a'zosi Rik Guerin bor edi.

Uorren, Charli va Rik birgalikda sarmoya kiritdilar va biznes menejerlari bilan birgalikda intervyu oldilar. Keyin Rik hech bo'lmaganda Baffet va Mungerning muvaffaqiyatiga nisbatan g'oyib bo'ldi. Investor Mohnish Pabrai bir marta Baffetdan Rik bilan nima bo'lganini so'radi. Mohnish esladi:

[Uorren aytdi] “Charli va men doimo nihoyatda boy bo'lib qolishimizni bilardik. Biz boyib ketishga shoshilmadik; bo'lishini bilardik. Rik biz kabi aqlli edi, lekin u shoshib qoldi”.

Nima bo'ldi, 1973-1974 yillardagi tanazzulda Rik marja kreditlari bilan qo'llab-quvvatlandi. Va fond bozori o'sha ikki yil ichida deyarli 70% ga tushib ketdi, shuning uchun u marja qo'ng'iroqlarini oldi. U o'zining Berkshire aktsiyalarini Uorrenga sotdi - Uorren aslida "Men Rikning Berkshire aktsiyalarini sotib oldim" dedi - bir dona uchun 40 dollardan kam. Rik sotishga majbur bo'ldi, chunki u qo'llab-quvvatlandi.¹⁸

Charli, Uorren va Rik boy bo'lishda teng darajada mahoratli edilar.

Ammo Uorren va Charli boy bo'lish qobiliyatiga ega edi.

Vaqt o'tishi bilan qaysi mahorat eng muhim hisoblanadi.

Nassim Taleb buni shunday ta’kidlagan: “Qo‘lga ega bo‘lish va omon qolish ikki xil narsa: birinchisi ikkinchisini talab qiladi. Siz halokatdan qochishingiz kerak. Har qanday holatda ham.”

Omon qolish fikrini real dunyoga tatbiq etish uchta narsani qadrlashdan iborat.

1. 
   Men katta daromad olishni xohlayotganimdan ko'ra, men moliyaviy jihatdan buzilmaydigan bo'lishni xohlayman. Va agar men buzilmas bo'lsam, men eng katta daromad olaman deb o'ylayman, chunki men mo''jizalar yaratish uchun etarlicha uzoq vaqt qolishim mumkin.
   

Buqa bozorida hech kim naqd pul ushlab turishni xohlamaydi. Ular ko'payadigan aktivlarga ega bo'lishni xohlashadi. Siz buqa bozorida naqd pul ushlab turganda konservativ ko'rinasiz va o'zingizni his qilasiz, chunki siz yaxshi narsalarga ega bo'lmaslik orqali qanchalik daromad keltirayotganingizni aniq tushunasiz. Aytaylik, naqd pul 1% daromad oladi va aktsiyalar yiliga 10% qaytaradi. Bu 9% bo'shliq sizni har kuni kemiradi.

Ammo agar bu naqd pul ayiq bozorida aktsiyalaringizni sotishingizga xalaqit bersa, bu naqd puldan olgan haqiqiy daromad yiliga 1% emas - bu ko'p marta ko'p bo'lishi mumkin, chunki bitta umidsiz, o'z vaqtida aktsiyalarni sotishning oldini olish. o'nlab yirik g'oliblarni tanlashdan ko'ra, umr bo'yi daromadingiz uchun ko'proq narsani qila oladi.

Birlashtirish katta daromad olishga tayanmaydi. Eng uzoq vaqt davomida, ayniqsa betartiblik va vayronagarchilik davrida, uzluksiz saqlanib qolgan yaxshi daromad har doim g'alaba qozonadi.

2.