Introduction To Insurance

Additional Costs  

Aside from premiums, there are other costs associated with your health 

insurance coverage. Let's explore what these are and how you would calculate 

them.  

---

Investopedia.com

 – the resource for investing and personal finance education. 

 

 

 

 

This tutorial can be found at: 

http://www.investopedia.com/university/insurance/

 

 

(Page 12 of 29) 

Copyright © 2010, Investopedia.com - All rights reserved. 

 

 

 

 

Premiums: This is the amount that you pay for coverage. 

 

Deductible: The amount that you pay out of pocket. Like any other type of 

insurance, the 

deductible

 can range in amount depending on how much you 

would like to pay out of pocket. Generally, the higher the deductible, the lower 

the premiums. 

 

Co-insurance: The percentage of covered expenses paid by the medical plan. 

The 

co-insurance

 amount is per family per calendar year. For example, in a co-

insurance arrangement, there can be an 80/20 split between the insured and the 

insurance carrier in which the insured pays 20% of the cost of care up to the 

deductible, but below the out-of-pocket limit set forth by the policy. This is 

typically associated with coverage provided by a PPO.  

 

Co-payment:  Sometimes referred to "

co-pay

", this is a set cap amount that you 

will pay each time you receive medical services. This is typically associated with 

coverage through an HMO (which will also be discussed a little later). For 

example, every time you visit your doctor, you may have to pay $20 as a co-

payment. These payments usually do not contribute toward out-of-pocket policy 

maximums. The co-payment and the coinsurance are not one in the same. (For 

related reading, see 

20 Ways To Save On Medical Bills

.) 

 

Stop-Loss Limit: The cumulative dollar amount of covered expenses in excess of 

the deductible after which the coinsurance payment stops and the insurer pays 

100% of covered expenses. The purpose of to the stop-loss limit is to limit the 

out-of-pocket costs for the insured individual. The "out-of-pocket max" is the 

maximum out-of-pocket expense you will incur before your insurance carrier pays 

100% of covered services. At this point, all you will have to pay is your 

premiums.  

 

What's important to remember for out-of-pocket expenses is that not all expenses 

go toward meeting the out-of-pocket max. Co-payments and premiums do not 

apply to the out-of-pocket expense maximum. Your deductible and coinsurance 

do apply toward this amount. It's worth noting that this may not be a standard 

feature with every policy.  

 

Let's look at an example to clarify what is meant. 

 

Let's say your health insurance plan has the following features:  



 

Deductible: $500  



 

Coinsurance: 80/20 (you pay the 20%)  



 

Out of Pocket Max: $5,000  

---

Investopedia.com

 – the resource for investing and personal finance education. 

 

 

 

 

This tutorial can be found at: 

http://www.investopedia.com/university/insurance/

 

 

(Page 13 of 29) 

Copyright © 2010, Investopedia.com - All rights reserved. 

 

 

 

Now, let's say that you go to the hospital and incur $7,500 worth of medical 

expenses. How much do you have to pay? Let's do the math. 

 

Let's start by subtracting your deductible from the total expense amount: