International business laws

Trade Negotiation Under GATT: 
 
Eight  major  trade  negotiations  took  place  under  the  GATT  auspices  are 
enlisted below:  
 
1. Geneva - 1947  
 
2. Annecy – 1949  
 
3. Torquay – 1951  
 
4. Geneva – 1956  
 
5. Geneva, Dillon Round – 1960-61  
 
6. Geneva ,Kennedy Round – 1964-67  
 
7. Geneva,Tokyo Round – 1973-79  
 
8. Punta del,Uruguay Round – 1986-94  
 
The  first  round  in  1947  (Geneva)  saw  creation  of  the  GATT.  The  second 
round  in 1949 (Annecy,  France)  involved  negotiation with  nations that desired 
GATT  membership.  The  principal  emphasis  was  on  tariff  reduction.  The  third 

---

round  in  1951  (Torquay,  England)  continued  accession  and  tariff  reduction 
negotiations. The fourth round in 1956 (Geneva) proceeded along the same track 
as earlier rounds. The fifth round in 1960-61 (Geneva, Dillon Round) involved 
further  revision  of  the  GATT  and  the  addition  of  more  countries.  The  sixth 
round  in 1964-67 (Geneva,  Kennedy  Round) was hybrid of earlier product-by-
product approach with across the board tariff reductions. The seventh round  in 
1973-79 (Geneva, Tokyo Round) centered on the negotiation of additional tariff 
cuts  and  developed  a  series  of  agreements  governing  the  use  of  non-tariff 
measures.  The  eighth  round  (Uruguay  Round)  started  in  1986  and  was 
concluded in April 1994.  
Uruguay Round 
 
Uruguay  Round  of  Multilateral  Trade  Negotiations  was  launched  at  Punta 
del Este in September 1986. These talks were the most ambitious and complex 
so  far.  Negotiations  covered  not  only  traditional  GATT  subjects  such  as  tariff 
and non-tariff measures and the improvement of GATT rules and disciplines on 
subsidies,  safeguards,  etc.  but  also  extended  to  new  areas  not  dealt  with  by 
GATT earlier, such as Trade Related Intellectual Property Rights (TRIPs), Trade 
Related Invest-ment Measures (TRIMs) and Trade in Services and Agriculture.  
The Uruguay Round was formally concluded at the Ministerial Conference held 
in  Marrakech,  Morocco,  from  12-15  April  1994.  India,  along  with  110  other 
countries  authenticated  the  results  of  the  Uruguay  Round  by  signing  the  Final 
Act.  In  addition,  104  countries  also  signed  the  Agreement  establishing  the 
World  Trade  Organisation  (WTO).  The  WTO  Agreement  has  come  into  force 
from  January  1,  1995  and  India  has  become  a  founder  member  of  the  world 
Trade Organisation, by ratifying the WTO Agreement on 30th December 1994.  
 

---

Estimates  have  been  made  by  the  World  Bank,  OECD  and  the  GATT 
Secretariat,  which  show  that  the  income  effects  of  the  implementation  of  the 
Uruguay  Round  package  will  add  between  213  and  274  billion  U.S.  dollars 
annually  to  the  world  income.  The  GATT  Secretariat's  estimate  of  the  overall 
trade  impact  is  that  the  level  of  merchandise  trade  in  goods  will  be  higher  by 
745 billion U.S. dollars in the year 2005, than it would otherwise have been. The 
GATT Secretariat further projects that the largest increases will  be  in the areas 
of clothing (60 per cent), agriculture, forestry and fishery products (20 per cent) 
and  processed  food  and  beverages  (19  per  cent).  Since  India's  existing  and 
potential  export  competitiveness  lies  in  these  product  groups,  it  is  logical  to 
believe  that  India  will  obtain  large  gains  in  these  sectors.  Assuming  that  the 
India's market share in world exports improves from 0.5 per cent to 1 per cent, 
and that we are able to take advantage of the opportunities that are created, the 
trade  gains  may  conservatively  be  placed  at  2.7  billion  U.S.  dollars  of  extra 
exports per year. A more generous estimate will range from 3.5 to 7 billion U.S. 
dollars worth of extra exports.  
 
There  are  several  areas  in  the  Uruguay  Round  package  that  relate  to  market 
access.  The  more  important  ones  are  tariffs,  textiles  and  garments  and 
agriculture.  
 
(i) In most developed countries, industrial tariffs have been reduced and 
are now bound at very low levels (an average of 5 per cent). They are 
not a significant barrier to trade. Developing countries have also been 
reducing  their  tariffs.  The  overall  tariff  reduction  in  the  Uruguay 
Round  is  an  average  of  one-third.  On  industrial  raw  materials, 
components and capital goods, India has bound tariffs at 40 per cent 
(where they were above 40 per cent (1993-94) and at 25 per cent in 
other cases). Tariff reductions where  necessary  are to  be carried out 

---

in  six  equated  annual  installments  from  March  1,1995.  As  the 
reference  date  for  reducing  tariffs  January  1,1990,  when  Indian 
tariffs  were  high  and  substantial  autonomous  tariff  reductions  have 
been undertaken, since then, in the initial years there is no obligation 
to  undertake  significant  tariff  reductions.  At  present  50  per  cent  of 
our  tariff  lines  are  bound  and  after  the  Uruguay  Round  Agreement 
come  into  force,  about  68  per  cent  of  tariff  lines  will  be  bound.  In 
comparison,  many  developing  countries  in  Asia  and  Latin  America 
have bound between 90 percent and 100 percent of their tariff line at 
levels comparable to, or lower than, India‘s biding.  
 
(ii) The textile and clothing agreement also forms part of the market 
access.  A  major  achievement  has  been  the  commitment to  integrate 
this sector into multilateral frame work. The 10 year transition period 
in the textile agreement will enable India to devise policies and allow 
strategic  reaction  on  the  part  of  industry  so  as  to  reap  the  greatest 
benefit  from  integration  of  textile  in  GATT.  In  addition  India  has 
linked tariff reduction in and bindings in textile and garments to the 
implementation of textile agreement.  
 
(iii)  India  has assured that all  major programme  for the development of 
agriculture  will  be  exempted  from  the  discipline  from  agricultural 
agreement.  On  agricultural  tariff  developing  countries  have  the 
flexibility of indicating maximum ceiling bindings.  
Agreements on Textiles 
 
India  has  signed  two  separate  agreements  with  the  USA  and  the  EU  on 
December  31,1994  on  the  subject  of  Market  Access  in  Textiles.  These 
agreements  have  been  entered  into  with  a  view  to  facilitate  trade  in  textile 

---

products  between  India  and  the  USA  and  EU  countries.  At  present, 
approximately two-thirds of India's total textile exports are to these countries.  
 
It  has  been  estimated  that  if  India  is  able  to  utilise  fully  the  additional  access 
gained as a result of the two agreements, it will result in additional earnings of 
around  Rs.  1,100  crore  per  annum  in  the  initial  years.  Because  of  the  growth 
rates  in  the  quotas  built  into  the  Agreement  on  Textiles  and  Clothing  of  the 
Uruguay Round, the additional access achieved will get magnified in the second 
and  third  phases  of  integration  and  will  provide  larger  earnings  during  these 
periods.  
 
In  order to  accommodate  some  of  the  concerns  of  the  USA  and  the  EU,  India 
was agreed to grant a phased tariff liberalisation schedule for certain items with 
the WTO, at varying rates, for periods commencing from three to seven years. In 
addition,  India  has  also  agreed  to  open  up  its  market  for  textile  products,  in  a 
phased  manner.  Broadly  speaking,  in  the  first  phase  India  has  agreed  to  allow 
fibres, yams and industrial fabrics, which are basic raw materials and in some of 
which domestic requirements are not adequately met, to be placed on the OGL. 
In  the  next  phase,  fabrics  and  in  the  subsequent  phase,  made-up  items  and 
garments  are  to  be  allowed  to  be  imported  under  OGL.  This  has  been  done  in 
keeping  with  the  policy  of  making  available  raw  materials  at  internationally 
competitive prices.