International business laws

Regulation of Imports and Exports 
Tariff or duty which is levied on imports is one of the important sources 
of income for a country. Tariff is levied based on the classification of products, 
its value which usually is the transaction value and its place of origin. 
The  rate  of  duty  levied  on  imported  goods  has  significant  impact  on  the 
domestic  market  for  that  product.  To  safeguard  domestic  interests  some 
countries  may resort to  imposition of  non-tariff  barriers  like adherence to strict 
quality  standards  in  order  to  ensure  safety  to  health  and  environment.  Quotas 
and embargoes are the other forms of non-tariff barriers. 
On  the  other  hand,  countries  wanting  to  promote  exports  may  extend 
technical,  market, and  financial assistance and tax  benefits to the exporters. To 
check  undue  assistance,  GATT  imposes  countervailing  duties  on  exports 
supported by unfair subsidies. The United States regulates its exports under the 
Export  Administration  Act  of  1979.  The  primary  objective  being  to  protect  its 
economy  in  case  of  short  supply,  to  protect  national  security  and  to  further  its 

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foreign  policy  objectives.  The  US  has  a  complex  regulatory  structure  for  both 
imports and exports which includes the anti-boycott regulations.