International business laws

Transit Duties  
A  transit  duty  is  a  tax  imposed  on  a  commodity  crossing  the  national  frontier 
originating from, and destined for, other countries.  
(ii) With reference to the basis for quantification of the tariff, we may have the 
following threefold classification:  
Specific Duties  
A  specific  duty  is  a  flat  sum  per  physical  unit  of  the  commodity  imported  or 
exported, thus a specific import duty is a fixed amount of duty levied upon each 
unit of the commodity imported.  
Ad-Valorem Duties  
Ad-valorem  duties  are  levied  as  a  fixed  percentage  of  the  value  of  commodity 
imported/exported.  Thus,  while  the  specific  duty  is  based  on  the  quantum  of 
commodity imported/exported, the ad-valorem duty is based on the value of the 
commodity imported/exported.  

---