International business laws

Types of international Banking Offices  
There  are  different  types  of  international  banking  offices  ranging  from 
correspondent  bank  relationships,  through  which  minimal  service  can  be 
provided  to  a  bank's  customers,  to  branch  offices  and  subsidiaries  providing  a 
fuller array of services.  
Correspondent  Bank:
  A  correspondent  bank  is  bank  located  elsewhere  that 
provides  a  service  on  behalf  of  another  bank,  besides  its  normal  business.  The 
correspondent  banking  system  enables  a  bank's  foreign  client  to  conduct 
business  worldwide  through  his  local  bank  or  its  contacts. The  most  important 
correspondent  banking  service  often  is  related  to  the  foreign  exchange 
transactions  of  the  client.  However,  correspondent  bank  services  also  include 
assistance with trade financing, such as honoring letters of credit and accepting 
drafts drawn on the correspondent bank.  
The correspondent bank mode is ideal because of its low cost when the volume 
of  business  is  small.  The  possible  disadvantage  is  that  the  clients  may  not 
receive- the required level of service.