International business laws

Transfer  of  Purchasing  Power:
  The  primary  function  of  a  foreign  exchange 
market is the transfer of purchasing power from one country to another and from 
one  currency  to  another.  The  international  clearing  function  performed  by 
foreign exchange markets plays a very important role in facilitating international 
trade and capital movements.  
Provision  of  Credit:
  The  credit  function  performed  by  foreign  exchange 
markets  also  plays  a  very  important  role  in  the  growth  of  foreign  trade,  for 
international trade depends to a great extent on credit  facilities. Exporters  may 
get pre-shipment and post-shipment credit. Credit facilities are available also for 
importers.  The  Euro-dollar  market  has  emerged  as  a  major  international  credit 
market.