I n t h I s c h a p t e r y o u w I l L

fixed costs,
do
not vary with the quantity of output produced. They are incurred even if the firm
produces nothing at all. Thelma’s fixed costs include the rent she pays because this
cost is the same regardless of how much lemonade Thelma produces. Similarly, if
Thelma needs to hire a full-time bookkeeper to pay bills, regardless of the quantity
of lemonade produced, the bookkeeper’s salary is a fixed cost. The third column in
Table 13-2 shows Thelma’s fixed cost, which in this example is $3.00 per hour.
Some of the firm’s costs, called 
variable costs,
change as the firm alters the
quantity of output produced. Thelma’s variable costs include the cost of lemons
and sugar: The more lemonade Thelma makes, the more lemons and sugar she
needs to buy. Similarly, if Thelma has to hire more workers to make more lemon-
ade, the salaries of these workers are variable costs. The fourth column of the table
shows Thelma’s variable cost. The variable cost is 0 if she produces nothing, $0.30
if she produces 1 glass of lemonade, $0.80 if she produces 2 glasses, and so on.
A firm’s total cost is the sum of fixed and variable costs. In Table 13-2, total cost
in the second column equals fixed cost in the third column plus variable cost in the
fourth column.
Ta b l e 1 3 - 2
Q
UANTITY
OF
L
EMONADE
A
VERAGE
A
VERAGE
A
VERAGE
(
GLASSES
T
OTAL
F
IXED
V
ARIABLE
F
IXED
V
ARIABLE
T
OTAL
M
ARGINAL
PER HOUR
)
C
OST
C
OST
C