Human resource management practice I also available by michael armstrong

Non-financial rewards

Non-financial  rewards  focus  on  the  needs  people 

have to varying degrees for recognition, achievement, 

personal growth and acceptable working conditions. 

They include the non-financial recognition of achieve-

ments, the design of fulfilling jobs, giving people the 

scope to develop their skills and careers and offering 

a work environment that provides a high quality 

of  working  life  and  an  appropriate  relationship 

between work and private life (work–life balance). 

Non-financial  rewards  can  be  extrinsic,  such  as 

praise  or  recognition,  or  intrinsic,  associated  with 

job challenge and interest and feelings that the work 

is worthwhile.

Total rewards

Total rewards are the combination of financial and 

non-financial rewards made available to employees. 

The  various  aspects  of  reward,  namely  base  pay, 

contingent pay, employee benefits and non-financial 

rewards, which include intrinsic rewards from the 

work  itself,  are  linked  together  and  treated  as  an 

integrated and coherent whole.

The  concept  of  total  rewards  describes  an  ap-

proach to reward management that emphasizes the 

need to consider all aspects of the work experience 

of value to employees, not just a few such as pay 

and employee benefits. It aims to blend the financial 

and non-financial elements of reward into a cohe-

sive whole. A total rewards approach, as shown in 

Figure  26.2,  recognizes  that  it  is  necessary  to  get 

financial rewards (pay and benefits) right. But it also 

appreciates  the  importance  of  providing  people 

with  rewarding  experiences  that  arise  from  their 

work environment (the job they do and how they 

are managed) and the opportunity to develop their 

skills and careers. It contributes to the production 

of  an  employee  value  proposition  that  provides  a 

clear, compelling reason why talented people should 

work for a company.