Human resource management practice I also available by michael armstrong

Performance and reward

Introduction

Performance is concerned with how well something 

is done and reward is with how people should be 

recognized  for  doing  it.  Performance  management 

and reward management are closely associated topics 

that play an important part in achieving one of the 

key goals of HRM – to contribute to the development 

of  a  high-performance  culture. This  is  understood 

by  the  CIPD,  which  in  its  profession  map  (2013) 

defines what an HR or reward professional needs 

to  do  about  performance  and  reward  as  follows: 

‘Builds  a  high  performance  culture  by  delivering 

programmes  that  recognize  and  reward  critical 

skills, capabilities, experience and performance and 

ensures  that  reward  systems  are  market-based, 

equitable and cost-effective.’

The aim of this part is to explore the relationship 

between performance and reward and how in con-

sort they contribute to the achievement of business 

goals. It is concerned with: 1) performance manage-

ment, defined as a systematic process for improving 

individual,  team  and  organizational  performance; 

2)  reward  management,  defined  as  the  processes 

of deciding how people should be rewarded and 

of  ensuring  that  reward  policies  and  practices  are 

implemented.

Performance is defined as behaviour that accom-

plishes results. Performance management influences 

performance by helping people to understand what 

good  performance  means  and  by  providing  the 

information needed to improve it. Reward manage-

ment  influences  performance  by  recognizing  and 

rewarding  good  performance  and  by  providing 

incentives to improve it.

The part covers: 1) a description of the process 

of performance management; 2) an analysis of re-

ward management in terms of the basis of reward 

strategy (strategic reward) and a description of the 

constituents of a reward system; 3) an examination 

of the process of reward management, dealing with 

the main reward activities of job evaluation, market 

pricing,  base  pay  management,  contingent  pay, 

employee benefits; 4) rewarding special groups (ex-

ecutives,  knowledge  workers,  sales  and  customer 

service staff and manual workers).

PART VI