The $100 Startup: Reinvent the Way You Make a Living, Do What You Love, and Create a New Future

Impact: Overall, how much of an impact will this project make on
your business and customers?
Effort: How much time and work will it take to create the project?
(In  this  case,  a  lower  score  indicates  more  effort,  so  choose  1  for  a
project  that  requires  a  ton  of  work  and  5  for  a  project  that  requires
almost no work.)
Profitability: Relative to the other ideas, how much money will the
project bring in?
Vision: How close of a fit is this project with your overall mission
and vision?
 
Rank each item on a scale of 1 to 5 and then add them up in the right-hand
column.  Remember,  you’re  looking  for  trends.  If  you  have  to  cut  one
project,  cut  the  lowest  one;  if  you  can  only  take  on  one  project,  proceed
with the highest one.
Here’s  an  example  from  my  own  business,  when  I  was  deciding  which
business projects to pursue in the second half of 2011:

---

 
When  you  don’t  know  where  to  start  and  have  a  bunch  of  ideas,  this
exercise can help. In my case, the live workshops would have a big impact
on  the  people  who  attended  them  (or  so  I  hoped)  but  not  on  anyone  else.
They would require a great deal of prep time and energy and wouldn’t be
very profitable. Therefore, I put them on hold.
The  decision-making  matrix  also  helps  you  see  the  strengths  and
weaknesses of your ideas. I liked the idea of small live workshops until I
realized  they  would  require  a  great  deal  of  work  for  little  reward  and
impact.  That  was  a  big  weakness!  On  the  other  hand,  a  project  like  the
webinar  represented  a  middle  ground:  I  didn’t  expect  the  workload  to  be
overwhelming,  and  I  expected  it  to  deliver  above-average  (although  not
amazing) results.
When  we  last  left  off  with  James  Kirk  in 
Chapter 1
,  he  had  moved  from
Seattle to South Carolina and opened the coffee shop he had been thinking
about  for  the  last  six  months.  What  happened  next?  As  he  settled  into  a
slower way of life and got to know his customers, he made a few changes.
“I  learned  there  was  no  way  you  could  have  a  breakfast  place  down  here
and not sell biscuits,” he said. “If you had told me back in Seattle that my
coffee shop would sell biscuits, I would have laughed.” He also sold a great
deal  of  iced  tea  almost  every  day  of  the  year,  something  that  would  be
ordered only once in a while on a hot summer day in the Pacific Northwest.
But James adapted quickly, deciding on which parts of his operation were
flexible  and  which  couldn’t  be  changed.  He  could  add  biscuits  to  the
morning menu, for example, and could ramp up the iced tea production for
those who wanted it—but he would continue to ensure that the coffee beans

---

were  extra-fresh  and  the  espresso  preparation  was  just  as  he  had  learned
back in Seattle. The next time you’re in Lexington, stop in for a biscuit and
Americano. James and his team will be waiting.