How bad could it get? America’s ugly election

Advertising costs

Your economics brief on

competition argued that were

“the market less concentrated”

for digital advertising, the cost

for firms might fall (“From

hospitality to hipsterism”,

August 8th). This ignores one

of the unique aspects of the

business model of the digital-

advertising platforms:

negative marginal costs.

Machine learning, which

powers these advertising

systems, is famously data

hungry. The models that serve

ads get better with scale.

These negative marginal

costs are a big reason why

many believe that breaking up

the platforms will ultimately

be ineffective. The other

dimension of digital advertis-

ing is that advertisers get value

for showing digital ads that are

more relevant in these large-

scale systems. I, for one, enjoy

seeing ads related to my

interest in

The Economist

on

Google and Facebook.

matt stone

San Francisco