Холматов Бахтиёр Абдумуталович Иқтисод фанлари номзоди, “Иқтисодиёт ва сервис” кафедраси, Фарғона давлат университети

Адабиётлар

1. 
   Ўзбекистон Республикасининг “Инвестициялар ва инвестиция фаолияти тўғрисида”ги Қонуни ЎРҚ-598-сон 25.12.2019. www.lex.uz (Ўзбекистон Республикаси Қонун ҳужжатлари маълумотлари миллий базаси).
   
2. 
   Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008 - 544 с
   
3. 
   www.mift.uz Ўзбекистон Республикаси Инвестициялар ва ташқи савдо вазирлиги расмий сайти
   

Гриценко А. «Рискованное» бюджетирование – безрисковый бюджет // Финансовый директор. 2005. № 2. С. 5 –10
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 768 с.

Гоогле Переводчик

Исходный текст
Понятие финансового менеджмента на предприятии
Предложить лучший вариант перевода

Методы организации финансового менеджмента: как найти подходящее решение для бизнеса?

Продуманный финансовый менеджмент необходим сегодня каждой компании, которая стремится к стабильному развитию и росту прибыли. Система управления денежными ресурсами включает в себя множество составляющих. Финансовому директору современного предприятия приходится выполнять большое количество разнообразных функций. Для этого нужно обладать обширными знаниями и богатым опытом в различных сферах управления. Цель нашей статьи — систематизировать информацию о финансовом менеджменте, рассказать о концепциях и методах его организации.

Понятие финансового менеджмента на предприятии

Если говорить очень упрощенно, финансовый менеджмент можно определить как систему мероприятий, направленных на:

формирование капитала организации;

распределение денежных ресурсов таким образом, чтобы они приносили максимальный доход.
Из этого определения нетрудно понять, какую важную роль в любой компании играет система финансового менеджмента. Для успешного старта бизнеса нужны деньги, и последующая деятельность оправдана лишь тогда, когда она приносит прибыль. Без четкой продуманной стратегии управления денежными средствами легко можно привести компанию к банкротству — не говоря уже о невозможности увеличения рыночной стоимости и завоевания лидерских позиций на рынке. Так что от качества финансового менеджмента напрямую зависят успех и конкурентоспособность бизнеса. Можно сказать, что это главный аспект управления предприятием.

Функции финансового менеджмента заключаются в следующем:

Увеличение прибыли компании, то есть выручка от реализации товаров или услуг должна стабильно превосходить их себестоимость. Для решения этой задачи нужно, в частности, грамотно управлять оборотными и внеоборотными активами.
Обеспечение роста рыночной стоимости предприятия. На этот показатель влияют многие факторы, в том числе спрос на производимую продукцию/услуги, способность бизнеса приносить доход, ликвидность активов компании. Повысить рыночную стоимость можно и посредством умелого инвестирования.
Предупреждение банкротства и сокращение финансовых рисков. Ни один бизнес не застрахован от непредвиденных ситуаций, но правильная организация финансового менеджмента помогает свести к минимуму вероятность потерь. Задача решается в несколько этапов: необходимо выявить риски, оценить возможные последствия их реализации, разработать план предотвращения негативных событий или уменьшения ущерба в том случае, если они наступят.
Сокращение расходов. С помощью приемов оптимизации можно добиться значительного снижения затрат. Так, грамотное налоговое планирование помогает законным способом экономить на обязательных платежах в государственный бюджет.
Рациональное распределение финансовых ресурсов. Если деньги компании лежат без дела, они обесцениваются, ведь инфляция не стоит на месте. Поэтому все активы должны постоянно приносить пользу.
Укрепление положения компании на рынке. Цели здесь определяются масштабами деятельности: для одних это лидерство в своем сегменте в пределах региона, для других — освоение новых направлений, для третьих — выход на международную бизнес-арену.
На заметку

За организацию финансового менеджмента на предприятии отвечает финансовый директор. Это лицо, наделенное широкими полномочиями, но в то же время обремененное огромной ответственностью. Финансовый директор должен иметь управленческий опыт и знать в совершенстве теорию — методы и концепции менеджмента, а также обладать аналитическим складом ума и определенными личными качествами.

Методы и концепции организации менеджмента
Для достижения целей и выполнения задач в системе управления денежными ресурсами на предприятии используются различные методы. Грамотный финансовый директор умеет применять их все. Руководствуясь опытом и теоретическими знаниями, он понимает, когда к какому решению лучше прибегнуть — выбор диктуется конкретной ситуацией. Вот основные методы финансового менеджмента:

Планирование и прогнозирование. Чтобы рационально распоряжаться финансовыми ресурсами компании, необходимо иметь точное представление о том, сколько денег требуется на развитие бизнеса, на расчеты с контрагентами, кредиторами, налоговыми органами, на обеспечение всех прочих потребностей предприятия в течение месяца, квартала, года и более. Нужно также понимать, достаточно ли в бюджете фирмы собственных средств или требуется привлечение дополнительных источников. Куда направлять деньги, чтобы они работали наилучшим образом, — это тоже вопрос финансового планирования. Расчеты ведутся на основе данных бухгалтерской отчетности и других достоверных сведений. Что касается прогнозирования, то оно преследует те же цели, что и планирование, но пользуется не точными данными, а только предположениями. Прогнозы позволяют определять тенденции развития бизнеса на последующие несколько лет.

Налогообложение. В налоговом законодательстве постоянно что-то меняется, чаще всего не в пользу бизнеса. Задача финансового директора — быть в курсе всех нововведений и оперативно реагировать на них, иначе можно невольно нарушить закон. Но добросовестное исполнение обязательств налогоплательщика — это еще не все. Чтобы вести бизнес к процветанию, финансовый директор должен знать способы оптимизации налогообложения и уметь применять их для сокращения расходов компании.
Кредитование. Собственных средств компании не всегда достаточно для того, чтобы бизнес развивался. Но прежде чем взять кредит, нужно тщательно просчитать перспективы и последствия такого решения.
Самофинансирование. Кредитование — это вспомогательный метод, к которому фирма прибегает в особых случаях (когда нужно расширить производство продукции, освоить новый сегмент рынка и так далее). Важно, чтобы повседневные потребности компании удовлетворялись за счет самофинансирования. Решения финансового менеджмента должны обеспечивать постоянное наличие собственных средств в количестве, необходимом для бесперебойной работы.
Страхование. Бизнес не может существовать без рисков: они неизбежны даже при безупречно грамотной политике управления. Страхование — один из самых надежных методов защиты от непредвиденных потерь.
Ценообразование. Ошибки при установлении цен на товары и услуги чреваты потерями. Если продукция стоит неоправданно дорого, это ведет к проблемам с реализацией, если, наоборот, слишком дешево — фирма работает в убыток. Правильное ценообразование требует учета многих факторов, и это входит в компетенцию финансового директора.
Для принятия управленческих решений в финансовом менеджменте применяются особые подходы — концепции. Они отражают понимание разных сторон управления денежными средствами предприятия. Концепции финансового менеджмента разнообразны и многочисленны; рассмотрим основные из них.

Концепция денежного потока. Любая финансовая операция связана с движением средств — это либо их поступление, либо расход. Соответственно, поток может быть положительным и отрицательным. Рассматриваемая концепция предполагает оценку всех операций и активов компании с точки зрения величины и направления потока, который они создают.

Концепция эффективности рынка учитывает прямую зависимость цен на финансовые инструменты (акции и другие) от поступающей информации (новостей политики и экономики, отчетности компаний, данных рейтинговых агентств и так далее). Таким образом, справедливую стоимость активов нельзя предсказать заранее. Чем выше эффективность, тем быстрее реализуется зависимость цен от информации и тем сложнее «обмануть» рынок — продать ценные бумаги дороже или купить их дешевле действительной стоимости.
Концепция альтернативных расходов заключается в том, что выбор того или иного финансового решения чаще всего означает отказ от других вариантов вложения капитала. При этом оцениваются затраты от неиспользованных возможностей. Решение принимается на основе сравнения альтернативных издержек: выбор делается в пользу того варианта, который связан с наименьшей упущенной выгодой.
Концепция взаимосвязи доходности и риско в предполагает, что любой способ получения прибыли несет в себе определенную долю риска. Причем степень опасности тем больше, чем выше ожидаемая финансовая отдача. Таким образом, эта зависимость прямо пропорциональна. Задача — найти компромисс между доходностью и риском.
На заметку

Кроме базовых концепций финансового менеджмента, известно множество других подходов к отдельным сторонам управления. Например, широко применяются концепции агентских отношений (актуальна при конфликте интересов собственников и руководителей бизнеса), оценки стоимости капитала (имеет значение при выборе инвестиционных проектов), временной ценности (учитывает неравнозначную стоимость денег в настоящий момент и в будущем по причинам инфляции и рисков).

Основные инструменты
Концепции и методы финансового менеджмента предприятия практически реализуются с помощью инструментов, главными из которых являются:

Финансовый анализ и мониторинг. Его суть — в оценке экономического положения компании, ее платежеспособности, стабильности, ликвидности, прибыльности. Анализ базируется на данных бухгалтерского баланса, отчетов о прибыли и убытках, о движении денежных средств. Исследуются текущие показатели и информация за предшествующие периоды. Финансовый анализ позволяет делать выводы о перспективах бизнеса, планировать распределение ресурсов, определять потребность в финансировании — словом, принимать обдуманные и грамотные решения.

Контроль валютных потоков и анализ валютного риска. Компании, владеющие активами или обязательствами в иностранной валюте, всегда сталкиваются с риском из-за колебаний курса. Путем анализа и контроля можно разработать оптимальную стратегию проведения валютных операций и минимизировать возможные потери.

Финансовый контроль. Он необходим для того, чтобы отслеживать эффективность бизнес-процессов, исполнение бюджетов, соответствие фактических показателей запланированным. Финансовый контроль помогает оптимизировать использование денежных ресурсов и уменьшить расходы.

Отдельно нужно сказать об IT-решениях как о современном инструменте финансового менеджмента. Автоматизация бизнес-процессов позволяет экономить время, обеспечивает высокую точность операций, упрощает взаимодействие с клиентами и партнерами и в конечном счете ведет к росту прибыли. Сегодня все эти цели достигаются с помощью комплексного решения — внедрения ERP-систем (программных пакетов для управления ресурсами предприятия).


Финансовый менеджмент необходим и крупному, и среднему, и малому бизнесу. Продуманная система управления денежными ресурсами помогает расходовать их с наибольшей пользой для развития компании и роста прибыли. Роль финансового директора многогранна: ежедневно ему приходится решать самые разнообразные задачи. Поэтому к его компетенции предъявляются высокие требования. Оригинал статьи: https://www.kp.ru/guide/finansovyi-menedzhment.html