ГЛАВА 16
СВЕЧИ И ТЕОРИЯ ВОЛН ЭЛЛИОТА
«Два сапога — пара»
Анализом рынка на основе теории волн Эллиота занимается широкий круг
технических аналитиков. Она применима к любым типам графиков — от
внутридневных до годовых. В этом вступительном разделе мы коснемся лишь
основных положений теории Эллиота. Описание всей волновой методологии
может составить — и уже составило — целую книгу.
ОСНОВЫ ТЕОРИИ ВОЛН ЭЛЛИОТА
Свой волновой
принцип
(Wave principle) P.H. Эллиот открыл еще в начале века.
Он заметил, что движение цен, наряду с прочими характеристиками, описывается
пятиволновым подъемом, за которым следует трех-волновый спад. Эти восемь
волн и составляют полный цикл, изображенный на рисунке 16.1. Волны 1, 3 и 5
называются
импульсными
(impulse waves), а волны 2 и 4 —
корректирующими
(corrective waves). Показанная на рисунке 16.1 ситуация относится к бычьему
рынку, однако, те же принципы действительны и для медвежьего рынка: то есть
при нисходящей тенденции импульсные волны направлены вниз, а коррек-
тирующие — вверх, наперерез основному течению.
Другое важное новшество Эллиота связано с использованием пос-
ледовательности Фибоначчи в прогнозировании цен. Отсчет волн и
коэффициенты Фибоначчи взаимосвязаны, поскольку с помощью последних
можно рассчитать ценовые ориентиры для следующей волны. Так, например,
волна 3 должна ориентировочно в 1,618 раза превзойти
premcapital.ru
высоту волны 1; а волна 4 — скорректировать 38,2% или 50% волны 3, и т.д.
Теория волн со свечами
В данной главе показано, как с помощью японских свечей можно подтвердить
конечные точки волн Эллиота. Наиболее важные волны — с точки зрения
возможностей для торговли — это волны 3 и 5. Волна 3, как правило, является
самой мощной. Гребень волны 5 указывает на необходимость смены позиций на
противоположные. Приведенные ниже примеры отсчета волн подготовлены с
помощью моего коллеги — Джона Гамбино, специалиста по теории Эллиота.
Отсчет волн — процедура субъективная (по крайней мере, пока волна не
сформируется окончательно), поэтому если бы в данном случае ее проводил
другой аналитик, то результат мог бы оказаться несколько иным.
Опираясь на рисунок 16.2а, рассмотрим волна за волной пятиволновую
последовательность. Импульсная волна 1 начала отсчет в конце февраля с
завесы из темных облаков и завершилась в середине марта моделью «харами».
Эта модель означала ослабление давления продавцов. Далее последовал
небольшой подъем цен. Этот подъем, представленный корректирующей волной 2,
завершился еще одной завесой из темных облаков. Импульсная волна 3
отмечена наиболее существенным снижением цен. Его размах можно
предварительно рассчитать, умножив высоту волны 1 на коэффициент
Фибоначчи. В результате получаем ориентир волны 3, равный 17,60 долл. На
этом уровне следует ожидать сигнала свечей, подтверждающего окончание
волны 3 в данном отсчете. Он появился 11 апреля. Подробно ситуация этого дня
показана на рисунке 16.26, на внутридневном графике цен на сырую нефть.
11 апреля цены в первый же час упали на 1 долл. по сравнению с предыдущей
ценой закрытия. В этот момент казалось, что падению не будет предела. Однако
далее события разворачиваются довольно любопытно. Цены резко
останавливаются у отметки 17,35 — цифры, очень близкой к расчетному
значению по Эллиоту (17,60 долл.). Более того,
Do'stlaringiz bilan baham: |