Fundamentals of Management, 8th ed

Exporting and Importing

Importing or exporting (or both) is usually the first type

of international business in which a firm gets involved.

Exporting

, or making a product

in the firm’s domestic marketplace and selling it in another country, can involve both

merchandise and services.

Importing

is bringing a good, service, or capital into the

home country from abroad. For example, automobiles (Mazda, Ford, Volkswagen,

Mercedes-Benz, and Ferrari) and stereo equipment (Sony, Bang & Olufsen, and Sanyo)

are routinely exported by their manufacturers to other countries. Likewise, many wine

distributors buy products from vineyards in France, Italy, or the United States and

import them into their own country for resale. U.S. sports brands, such as team jerseys

and logo caps, have become one of the latest hot exports.

38

When organizations decide to increase their level of internationalization, they can

adopt several strategies. Each strategy is a matter of degree, as opposed to being a dis-

crete and mutually exclusive category. And each has unique advantages that must be

considered.

Licensing

A company may prefer to arrange for a foreign company to manufacture or

market its products under a licensing agreement. Factors leading to this decision may

include excessive transportation costs, government regulations, and home production

costs.

Licensing

is an arrangement whereby a firm allows another company to use its

brand name, trademark, technology, patent, copyright, or other assets. In return, the

licensee pays a royalty, usually based on sales. Franchising, a special form of licensing,

is also widely used in international business. Kirin Brewery, Japan’s largest producer of

beer, wanted to expand its international operations but feared that the time involved in

shipping it from Japan would cause the beer to lose its freshness. Thus, it has entered