Fundamentals of Management, 8th ed

Economic Communities

Just as government policies can either increase or decrease

the political risk that international managers face, trade relations between countries can

either help or hinder international business. Relations dictated by quotas, tariffs, and so

forth can hurt international trade. There is currently a strong movement around the

world to reduce many of these barriers. This movement takes its most obvious form in

international economic communities.

An international

economic community

is a set of countries that agree to markedly

reduce or eliminate trade barriers among member nations. The first (and in many ways

still the most important) of these economic communities is the European Union. The

European Union

(or EU, as it is often called) can be traced to 1957 when Belgium,

France, Luxembourg, Germany, Italy, and the Netherlands signed the Treaty of Rome

to promote economic integration. Between 1973 and 1986, these countries were joined

by Denmark, Ireland, the United Kingdom, Greece, Spain, and Portugal, and the group

became known first as the European Committee and then as the European Union. Austria,

Finland, and Sweden joined the EU in 1995; 12 additional countries (mostly from the for-

merly communist-controlled Eastern European region) joined between 2004 and 2007,

bringing the EU’s membership to 27 countries. For years, these countries have followed a

basic plan that led to the systematic elimination of most trade barriers. The new market

system achieved significantly more potential when most of the EU members eliminated

their home currencies (such as French francs and Italian lira) beginning on January 1,

2002, and adopted a new common currency called the euro.

Greg

S

m

ith/C

orbis

Most countries impose controls on international trade. These U.S. Customs Inspectors in El Paso,

Texas, are verifying that proper tariffs were paid on merchandise being exported from Mexico into

the United States.