Fundamentals of Management, 8th ed

Budgetary Control

A

budget

is a plan expressed in numerical terms. Organizations establish budgets for

work groups, departments, divisions, and the whole organization. The usual time

period for a budget is one year, although breakdowns of budgets by the quarter or

month are also common. Budgets are generally expressed in financial terms, but they

may occasionally be expressed in units of output, time, or other quantifiable factors.

When Disney launches the production of a new animated cartoon feature, it creates a

budget for how much the movie should cost. Several years ago, when movies

such as The Lion King were raking in hundreds of millions of dollars, Disney

executives were fairly flexible about budget overruns. But, on the heels of several