Fundamentals of Management, 8th ed

Sources of Management Advice

Financing is not the only area in which small businesses need help. Until World War II, for

example, the business world involved few regulations, few taxes, few records, few big compe-

titors, and no computers. Since then, simplicity has given way to complexity. Today, few

entrepreneurs are equipped with all the business skills they need to survive. Small-business

owners can no longer be their own troubleshooters, lawyers, bookkeepers, financiers, and tax

experts. For these jobs, they rely on professional help. To survive and grow, however, small

businesses also need advice regarding management. This advice is usually available from

four sources: advisory boards, management consultants, the SBA, and networking.

Advisory Boards

All companies, even those that do not legally need boards of direc-

tors, can benefit from the problem-solving abilities of advisory boards. Thus, some small

businesses create boards to provide advice and assistance. For example, an advisory

board might help an entrepreneur determine the best way to finance a plant expansion

or to start exporting products to foreign markets.