Fundamentals of Management, 8th ed

Venture Capital Companies

Venture capital companies

are groups of small inves-

tors seeking to make profits on companies with rapid growth potential. Most of these

firms do not lend money: They invest it, supplying capital in return for stock. The

venture capital company may also demand a representative on the board of directors.

In some cases, managers may even need approval from the venture capital company

before making major decisions. Of all venture capital currently committed in the United

States, around 25 percent comes from true venture capital firms.

23

In 2010, venture

capital firms invested about $18 billion in new start-ups in the United States. SoftBank

Capital is a venture capital firm that has provided funds to over 300 web companies,

including Yahoo! and E*Trade.

As noted earlier, Fred Smith used his inheritance to launch FedEx. Once he got his

business plan developed and started service, though, he needed an infusion of substantial

additional capital. All told, he raised about $80 million in venture capital to buy his first

small fleet of planes. Venture capital was also important in the launch of both Facebook

and Twitter.