Fundamentals of Management, 8th ed

Questions for Review

1.

Describe the nature of organizational goals. Be cer-

tain to include both the purposes and the kinds of

goals.

2.

Identify and describe Porter’s generic strategies.

3.

What are the basic differences among a single-

product strategy, a strategy based on related diversi-

fication, and one based on unrelated diversification?

4.

What is tactical planning? What is operational

planning? What are the similarities and differences

between them?

5.

What is contingency planning? How is it similar to

and different from crisis management?

Questions for Analysis

1.

Managers are sometimes criticized for focusing too

much attention on the achievement of short-term

goals. In your opinion, how much attention should

be given to long-term versus short-term goals? In the

event of a conflict, which should be given priority?

Explain your answers.

2.

Which strategy—business or corporate level—

should a firm develop first? Describe the relation-

ship between a firm’s business- and corporate-level

strategies.

3.

Volkswagen sold its original Beetle automobile in

the United States until the 1970s. The original

Beetle was made of inexpensive materials, was

built using an efficient mass-production technol-

ogy, and offered few options. Then, in the 1990s,

Volkswagen introduced its new Beetle, which has a

distinctive style, provides more optional features,

and is priced for upscale buyers. What was Volks-

wagen’s strategy with the original Beetle—product

differentiation, low cost, or focus? Which strategy

did Volkswagen implement with its new Beetle?

Explain your answers.

4.

What kind of plan—tactical or operational—

should be developed first? Why? Does the order

really matter? Why or why not?

5.

Cite examples of operational plans that you use or

encounter (now or in the past) at work, at school,

or in your personal life.