Fundamentals of Management, 8th ed

The Meaning of Productivity

In a general sense,

productivity

is an economic measure of efficiency that summarizes

the value of outputs relative to the value of the inputs used to create them.

32

Productivity

can be and often is assessed at different levels of analysis and in different forms.

Levels of Productivity

By level of productivity, we mean the units of analysis used to

calculate or define productivity. For example, aggregate productivity is the total level of

productivity achieved by a country. Industry productivity is the total productivity

achieved by all the firms in a particular industry. Company productivity, just as the

term suggests, is the level of productivity achieved by an individual company. Unit and

individual productivity refer to the productivity achieved by a unit or department within

an organization and the level of productivity attained by a single person.