Fundamentals Level – Skills Module, Paper F7 (int) Financial Reporting

Fundamentals Level – Skills Module, Paper F7 (INT)
Financial Reporting (International)
June 2014 Marking Scheme
This marking scheme is given as a guide in the context of the suggested answers. Scope is given to markers to award marks for
alternative approaches to a question, including relevant comment, and where well-reasoned conclusions are provided. This is
particularly the case for written answers where there may be more than one acceptable solution.
Marks
1
(a)
consolidated goodwill
6
(b)
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
revenue
2
cost of sales
4
distribution costs 
½
administrative expenses
1½
investment income:
associate
2
other
2
finance costs
1½
income tax expense
1
other comprehensive income
1½
non-controlling interest in profit for year
2 
non-controlling interest in other comprehensive income
1
19
Total for question
25
2
(a)
Statement of profit or loss 
revenue
1
cost of sales
2 
distribution costs
½ 
administrative expenses 
½
operating income agency sales
1
finance costs
1½
income tax expense
1½ 
8
(b)
Statement of changes in equity
balances b/f
2
rights issue
1
5% loan note: equity component
1
dividends paid
1½
profit for the year
½
6
(c)
Statement of financial position 
property, plant and equipment
1½
inventory 
½ 
trade receivables
½
deferred tax
1 
5% loan note
1½
trade payables
1½ 
bank overdraft
½ 
current tax
1 
8
(d)
Basic earnings per share
theoretical ex-rights fair value
1
calculation of weighted average number of shares
1½
calculation of EPS using profit per statement of profit or loss
½
3