Founded in 1807, JohnWiley & Sons is the oldest independent publishing company in

Risk category level 1
Risk category level 2
1.
Internal fraud
1.1
Unauthorized activity
1.2
Theft and fraud
Examples include:
■
misappropriation of assets (i.e. cryptocurrencies through, for instance, theft of private
and public keys)
■
tax evasion (this issue has already raised concerns with several regulatory authorities).
2.
External fraud
2.1
Theft and fraud
2.2
Systems abuse
Examples include:
■
theft of information (this may include virtual wallet addresses, public and private keys as
well as other personal identifications such as transactions made between members of the
virtual currency and cryptocurrency networks)
■
hacking damage (permanent corruption or destruction that is irreversible for portions of
the currency or members’ accounts)
■
third-party theft and forgery (theft of virtual currency from exchanges, virtual wallets
and storage facilities, and eventually banks and depository-taking institutions should
they accept virtual currencies and cryptocurrencies in the future).
3.
Employment practices and
workplace safety
3.1
Employee relations
3.2
Health and safety
3.3
Diversity and discrimination
Not considered at this stage to be particularly relevant.
4.
Clients, products and business
practices
4.1
Conduct
4.2
Advisory activities and mis-selling
4.3
Product flaws
4.4
Improper business or market practices
4.5
Customer or client selection and exposure
Examples include:
■
market manipulation (currently most electronic exchanges for virtual currencies and
cryptocurrencies are underregulated, if regulated at all)
■
antitrust (there is potential moral hazard associated with private or consortium-based
virtual currencies)
■
improper trade
■
product defects (there may be yet unknown design problems with security, coin
generation, verification, etc. in cryptocurrency protocols that could be exploited by
malicious users)
(
Continued
)

---

212
RISING OPERATIONAL RISKS
T A B L E 1 9 . 2
(
Continued
)