E. Морозова Художественный редактор В. Земских Верстка E. Ермолаенкова, В. Зассеева Корректоры T. Христин, С. Шаханова ббк

Глава 17. Рынки с асимметричной информацией 545 
системы страхования «Medicare» или соответствующих форм государственного 
медицинского страхования для пожилых людей. Предлагая страхование всем лю­
дям старше 65 лет, правительство устраняет проблему неблагоприятного отбора.
1 
Кредитный рынок. Пользуясь кредитной карточкой, многие из нас занимают 
деньги, не предоставляя никакого обеспечения. Большинство кредитных карт по­
зволяют владельцам доводить свой дебет до нескольких тысяч долларов; к тому 
же многие люди имеют несколько кредитных карточек. Компании, выпускающие 
кредитные карты, зарабатывают деньги, взимая проценты за предоставленную в 
кредит сумму. Но как компания — эмитент кредитных карт или банк могут отли­
чить «образцовых» заемщиков (тех, кто платит по долгам),от ненадежных (кото­
рые так не поступают)? Очевидно, что заемщики обладают более полной инфор­
мацией, т. е. они знают, будут ли они платить, лучше, чем кредитор. Здесь снова 
возникает «проблема лимонов». Выпускающие кредитные карты компании и бан­
ки вынуждены назначать одинаковые процентные ставки для всех заемщиков. Это 
привлекает новых ненадежных заемщиков, что заставляет процентные ставки ра­
сти, опять увеличивая количество ненадежных заемщиков, что еще больше под­
нимает процентные ставки, и т. д. 
На практике, чтобы отделять ненадежных заемщиков от «образцовых», ком­
пании, выпускающие кредитные карты, как и банки, пользуются занесенными в 
компьютер кредитными историями, и часто они делятся сведениями друг с дру­
гом. Многие считают, что компьютеризированные кредитные истории наруша­
ют тайну их частной жизни. Следует ли позволять компаниям хранить подоб­
ные сведения и делиться ими с другими кредиторами? Мы не можем ответить на 
этот вопрос, но мы должны указать на важную функцию кредитных историй: 
они устраняют или, по меньшей мере, серьезно снижают влияние асимметрич­
ной информации и неблагоприятного отбора, которые в противном случае мог­
ли бы помешать функционированию кредитного рынка. Без этих сведений зани­
мать деньги вскоре стало бы чрезмерно дорогим удовольствием даже для 
кредитоспособных клиентов.