Convenience

Chapter 8:
Managing Human Resources in Organizations
2 4 1
Copyright 2016 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
Editorial review has deemed that any suppressed content does not materially affect the overall learning experience. Cengage Learning reserves the right to remove additional content at any time if subsequent rights restrictions require it.
www.MyEbookNiche.eCrater.com

---

Wage-Level Decision
The wage-level decision is a management policy decision
about whether the firm wants to pay above, at, or below the going rate for labor in the
industry or the geographic area. Most firms choose to pay near the average, although
those that cannot afford more pay below average. Large, successful firms may like to cul-
tivate the image of being “wage leaders” by intentionally paying more than average and
thus attracting and keeping high-quality employees. IBM and Google, for example, pay
top dollar to get the new employees they want. McDonald’s and Walmart, on the other
hand, often pay close to the minimum wage. The level of unemployment in the labor
force also affects wage levels. Pay declines when labor is plentiful and increases when
labor is scarce. Once managers make the wage-level decision, they need information to
help set actual wage rates. Managers need to know what the maximum, minimum, and
average wages are for particular jobs in the appropriate labor market. This information is
collected by means of a wage survey. Area wage surveys can be conducted by individual
firms or by local HR or business associations. Professional and industry associations
often conduct surveys and make the results available to employers.