|
Вторая мировая валютная система (Генуэзская) существовала в период с 1922 по 1929 год и в своей основе имела «золотослитковый стандарт». В соответствии её правилами бумажные деньги разменивались в эмиссионном банке не на золотые монеты, а на слитки. На практике только часть денег обменивалась на золото, следовательно, эмиссионный банк не должен был хранить полное золотое покрытие денежной массы. Эта система просуществовала недолго и основными причинами ее распада стали:
- высокая инфляция;
- девальвации национальных валют после Великой депрессии;
- введение валютного контроля, главной задачей которого было обеспечение достаточное количество валютных ресурсов для обеспечения платежей по внешнеэкономической деятельности.
В результате мировая валютная система распалась на три валютных блока: долларовый, стерлинговый, зона франка.
В 1944г.в городе Бреттон-Вудсе (США) 44 страны собрались на конференцию, где обсуждались вопросы послевоенного устройства мира, и были выработаны правила новой третьей мировой валютной системы, которая получила название Бреттон-вудской.
Основные черты Бреттон-вудской валютной системы:
1) функции мировых денег сохранялись за золотом при одновременном использовании ключевых (резервных) валют – доллара США и английского фунта;
2) обязательный размен резервных валют на золото по официальной цене 35 долларов за 1 тройскую унцию;
3) доллар имел прямой золотой паритет, что составляло 0, 899 граммов золота;
4) каждая национальная денежная единица имела паритет в долларах и косвенно в золоте;
5) отклонение валютного курса от валютного паритета допускалось в пределах +_ 1% и контролировалось Центральными банками с помощью валютных интервенций. Валютный курс стал договорно-фиксированным;
6) при кардинальных нарушениях платежного баланса страны могли погашать отрицательное сальдо платежного баланса золотом;
7) каждая страна имела право девальвировать свою валюту без согласия МВФ не более, чем на 10%;
8) контроль и регулирование валютных отношений возлагалось на Международный валютный Фонд.
Бреттон-вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение и давала экономические и политические преимущества США. США могли вести экономическую политику независимо от динамики курса доллара. Доллар монополизировал внешнеторговые расчеты. Любая страна, кроме США, при дефиците платежного баланса должна была расходовать свои золотовалютные резервы, урезать внутренние потребление, увеличивать экспорт. Только США, имея возможность оплачивать внешний дефицит своей собственной валютой, могли не заботиться об этом.
По мере укрепления экономических позиций европейских стран и Японии конкурентоспособность американских товаров на мировых рынках снизилась. В 1971 году впервые торговый баланс США был дефицитный по всем статьям, а Германия и Япония имели активный платежный баланс.
США стали снижать проценты по казначейским векселям, что привело к резкому росту внешнего долга. В 1971 году он составил 92 млрд. долларов, официальные золотые резервы стали уменьшаться. Из-за этого США не могли обменивать доллары на золото, что подрывало доверие к данной валюте. Многие страны стали требовать переоценки курса доллара. Возникла нестабильность валютных курсов.
Попытки МВФ исправить ситуацию не привели к должному результату. Кредитов МВФ не хватало для стабилизации платежных балансов стран и поддержания валют.
В 1971 году доллар был девальвирован на 7, 9 % , официальная цена золота достигла 38 долларов за тройскую унцию, а затем и отменёно его золотое содержание. В этот период формируется евродолларовый рынок в мировом хозяйстве, что приводило к стихийному движению горячих денег и еще большему обострению валютного кризиса Бреттон-вудской системы.
Таким образом, данная валютная система уже не соответствовала потребностям мирового хозяйства. Для выхода из очередного валютного кризиса МВФ создал «комитет -20», который в 1972-1974 годах вырабатывал правила новой валютной системы.
В 1976г. на совещании на Ямайке был предложен план четвёртой мировой валютной системы, а в 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ.
Правила Ямайской валютной системы:
подтверждено крушение золотодолларового стандарта;
зафиксирована демонетизация золота, отменена его официальная цена и любая привязка валют к золоту. Центральным банкам разрешалось покупать и продавать золото по ценам свободного рынка;
эталоном ценности для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов стали специальные права заимствования (СПЗ) – международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах стран членов МВФ и в качестве расчетной единицы МВФ.
На СПЗ были возложены функции СДР регулирования платежных балансов стран; пополнения официальных валютных резервов; и соизме-рения стоимости национальных валют.
Первый выпуск СПЗ был осуществлён в 1969 году. СПЗ формировалась на основе корзины из 16 валют. Критерием отбора последних была доля страны в международной торговле (она должна была быть более 1 %). С 1981 г. корзину СПЗ составляли 5 валют - 42 % -доллар США, оставшиеся доли приходились на немецкую марку, английский фунт, японскую йену, французский франк. С выпуском единой европейской валюты в наличный оборот, в корзине СПЗ немецкая марка и французский франк были заменены на евро;
законен режим плавающих валютных курсов;
разрешено было создавать замкнутые валютные блоки;
возросла роль МВФ. Его главной задачей стал контроль за международной валютной системой, расширились его фонды за счет выпуска СПЗ. Был учрежден Совет на уровне министров финансов как высший полномочный орган МВФ. С появлением своей единицы МВФ стал относительно самостоятельным органом и мог осуществлять наднациональное регулирование.
Таким образом, основными этапами процесса эволюции мировой валютной системы являются: Парижская, Генуэзская, Бреттон-вудская, Ямайская валютные системы, основные отличия которых друг от друга связаны со спецификой функционирования основных элементов валютной системы.
Do'stlaringiz bilan baham: |
