|
O'zaro kafolatli shartnomalar
Ely (2000) ta'kidlashicha, bu banklarni xavfsiz va sog'lom bo'lishga undashning yana bir bozorga yo'naltirilgan usuli. O'zaro kafolat shartnomasi to'lovga layoqatsizlikdan xususiy sug'urta shaklidir. Kafillar moliyaviy firmalarning (shu jumladan banklarning) majburiyatlari bo'yicha so'zsiz kafolatlar beradi. Bu firma tomonidan firma asosida muzokaralar olib boriladi va moliyaviy sektorda ishlash uchun firmadan kafil topish talab qilinadi. Kafilga mukofot to'lanadi
bu har bir bank faoliyati qanchalik xavfli ekanligini aks ettiradi. Soddalashtirilgan misolda, chakana savdo banki turli xil turdagi vositachilarni taklif qiladi. Kafil va kafolatlangan firma o'zaro kafolat shartnomasiga rioya etilishini nazorat qilish uchun nazoratchini birgalikda kelishib oladi; shuning uchun nazorat choralari ma'lum bir bank aktivlarining risk profiliga ko'ra ma'lum bir bankka nisbatan qo'llaniladi. Bu "bir o'lcham hammaga mos keladi" yondashuvidan xalos bo'ladi, ammo Bazel 2 takliflari ham shunday. Shuningdek, yirik universal banklar kafillar guruhiga muhtoj bo‘lib, ularning to‘lovga layoqatsizligini qoplash uchun mablag‘lari borligiga ishonch hosil qilish uchun ularni yaqindan kuzatib borish zarur bo‘ladi.
4 .6. Xalqaro moliya arxitekturasi
4.6.1. Xalqaro moliya arxitekturasining ma'nosi
"Xalqaro moliyaviy arxitektura" atamasi nisbatan yangi bo'lsa-da, Bazel qo'mitasi kabi institutlar yigirma yildan ortiq vaqt davomida global banklarni tartibga solishning umumiy tizimi ustida ishlamoqda. Shvetsiya markaziy banki va Angliya banki kabi milliy inqirozlarni bartaraf etish bilan shug'ullanadigan milliy organlar
asrlar davomida mavjud. Biroq, xalqaro moliya arxitekturasining kun tartibi ancha kengroq bo'lib, xalqaro moliya bilan shug'ullanuvchi turli tashkilotlarni banklarni, boshqa global moliya institutlarini va umuman moliya tizimini tartibga solishga urinishda birlashtiradi.
Maqsadlar global moliyaviy tuzilmani ishlab chiqish va yirik moliyaviy inqiroz yuzaga kelishi ehtimolini minimallashtirish uchun ushbu tuzilmadagi institutlarni tartibga solish va muvofiqlashtirish vositalarini ishlab chiqishdir. Bundan tashqari, agar inqiroz yuzaga kelsa, uni hal qilish usullari mavjud. 4.6-jadvalda xalqaro moliya tizimining barqarorligini saqlash bilan bog'liq asosiy global institutlar ko'rsatilgan. Bu tashkilotlar ma'lum bir sohada, jumladan, bank, qimmatli qog'ozlar, sug'urta va buxgalteriya hisobi bo'yicha normativ hujjatlarni xalqaro muvofiqlashtirishga e'tibor qaratadi. Istisno - bu barcha qoidalarning samarali bajarilishini ta'minlashga harakat qiladigan Moliyaviy barqarorlik forumi. Masalan, 2003 yil sentyabr oyida bo'lib o'tgan yig'ilishda FSF , ularning fikricha, diqqat bilan kuzatish va/yoki chora ko'rishni talab qiladigan bir qator sohalarni aniqladi.
Kredit riskini (KRT) bank sektoridan nobank moliya sohalariga, xususan, kredit derivativlaridan foydalanish natijasida yuzaga keladigan sug'urta sektoriga o'tkazish masalasi (3-bobga qarang). Bu muammoni o'rganish va CRT tomonidan qo'zg'atilgan moliyaviy barqarorlik bilan bog'liq xavotirlarni bartaraf etish uchun ish rejasi tuzilgani haqida xabar berilgan. Shuningdek, qayta sug‘urtalash sohasida oshkoralikni oshirish zarurati, shuningdek, tobora integratsiyalashgan jahon moliya bozorida offshor moliya markazlarining roli muhokama qilindi. U ushbu markazlar tomonidan nazorat, ma'lumot almashish va tartibga solish sohalarida yanada kuchli choralar ko'rishini kutdi. Boshqa sohalar korporativ boshqaruv va audit standartlari ko'rib chiqildi.46
Boshqa tashkilotlar ham borki, ular kengroq ko'rinishga e'tibor qaratadilar, jumladan XVF va Jahon banki. Xalqaro Valyuta Jamg'armasi (XVJ) 1944 yil Bretton-Vuds kelishuvi asosida tuzilgan. 182 mamlakat aʼzosi boʻlgan uning asosiy vazifasi toʻlov balansi, valyuta kursi va makrobarqarorlik bilan bogʻliq boʻlib, butun dunyo boʻylab iqtisodiy kuzatuv uchun masʼuliyatdir. A'zo mamlakatlar makroiqtisodiy maqsadlarga erishish uchun rag'batlantiriladi. Shuningdek, 1980-yillardan boshlab XVJ katta muammolar yuzaga kelgan taqdirda (masalan, defolt yoki suveren mamlakatlarning qarzni toʻlash muddatini oʻzgartirish toʻgʻrisidagi soʻrovlari )
yuzaga kelgan taqdirda kreditlarni qayta rejalashtirish/yangilarini osonlashtirish bilan shugʻullanadi . Agar mamlakatda muammolar bo'lsa
o'zining tashqi qarzini (xususiy, davlat yoki ikkalasini) to'lashda, u kreditorlarga muddatini uzaytirish uchun bosim o'tkazadi.
Jamg'armaning kreditlash hajmini oshirish evaziga moliyalashtirish; va muammoli qarzdor mamlakatlar bo'yicha makroiqtisodiy moslashuv dasturlarini amalga oshirish, shu jumladan inflyatsiya maqsadlariga erishish va YaIMga nisbatan davlat qarzining hajmini kamaytirish. Jahon banki, shuningdek, 1944 yildagi Bretton-Vuds kelishuvi moddalari asosida tuzilgan. Bank rivojlanayotgan va rivojlanayotgan bozorlar uchun xususiy kreditlash imkoniyatiga ega bo'lmagan yoki umuman olganda tashqi moliyalashtirishni tashkil qiluvchi rivojlanish agentligidir . Tashqi moliya loyihadan iborat
muayyan tarkibiy tuzatishlar kiritish sharti bilan beriladigan moliya yoki kreditlar va hokazo. Bu, shuningdek, xususiy xorijiy investitsiyalarni rag'batlantiradi. Ikkala institut ham moliyaviy siyosat bo'limlarini kengaytirdi va moliyaviy barqarorlik bilan shug'ullanadi, lekin asosan makro darajada. Moliyaviy sektorni baholash dasturi (FSAP) XVF va Jahon banki tomonidan boshqariladigan qoʻshma dasturdir. 1999-yilda joriy etilgan ushbu institutlar global moliyaviy barqarorlikni saqlashga harakat qilish va monitoring qilishda katta rol o'ynash niyatida ekanliklarini ko'rsatdi. 2003 yil apreliga kelib, taxminan 95 ta davlat (rivojlangan va rivojlanayotgan bozor) baholandi yoki baholanmoqda. Baholashlar makroiqtisodiyot, moliyaviy tizimlardagi zaiflik nuqtalarini aniqlash, moliyaviy inqirozlarni boshqarish choralari, moliyaviy tuzilmani tartibga solish, nazorat qilish va mustahkamligini qamrab oladi. Asosiy tamoyillar bo'yicha aloqa guruhi orqali Bazel qo'mitasi va Jahon banki/XVF bilan to'g'ridan-to'g'ri aloqa mavjud: uning vazifasi moliya sektorining turli jihatlarini baholash va kapitalning yangi standartlarini o'rnatish usullarini ishlab chiqishdan iborat. In
Do'stlaringiz bilan baham: |
