Blue Ocean Strategy, Expanded Edition: How to Create Uncontested Market Space and Make the Competition Irrelevant

Red Ocean Trap Nine: The belief that blue ocean strategy sees
competition as bad when in fact it can be good for companies.
Blue ocean strategy does not see competition as bad. However, unlike traditional
economic thought, it does not see competition as always good. Historically,
economists argued that absent competition, companies have no incentive to
improve their product or service, but with competition, companies are pushed to
up their game, lower their prices, and improve their products and services. At the
level of the firm, however, competition is only good up to a point. When supply
exceeds demand, as it does in an increasing array of industries, the intensity of
competition tends to have deleterious effects on the profitable growth of
organizations, as more and more firms fight to win a slice of a given pool of

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organizations, as more and more firms fight to win a slice of a given pool of
customers, triggering intense price pressure, razor-thin margins,
commoditization of offerings, and slower growth. If companies continue to
compete further to grab a bigger share of the existing pie without expanding it or
creating a new one, such competitive actions are bound to produce negative
economic consequences for firms. This is why blue ocean strategy argues that
firms need to go beyond competing and the mere improvement of product or
services in overcrowded industries and pursue value innovation to open up new
market space and make the competition irrelevant. Hence, while understanding
how to compete in existing market space is important, blue ocean strategy
addresses the critical challenge of how to redefine industry boundaries and
create new market space when structural conditions work against you. This is
how blue ocean strategy deals with competition to produce continuous renewal
and the growth of industries.