Asosiy kapitalni baholash

Shaxsiy tajriba

Elena Bugaytsova,
mehmondo'stlik Planetining moliyaviy direktori

Bizning kompaniyamizda qarzlar limiti bir yilga belgilanadi va har chorakda tuzatiladi. Ikkita chegara mavjud va ular bir vaqtning o'zida harakat qilishadi. Sof qarz, birinchi navbatda, 2,5 dan oshmasligi kerak EBITDA   bir yil davomida, ikkinchidan, daromad miqdorining yarmidan ko'p bo'lishi kerak. Bundan tashqari, xizmat narxida cheklov mavjud - qarzga olingan mablag'lar bo'yicha foizlar limiti (EBITDA / hisoblangan bank foizlari).

Irina Fedotova,
aBI GROUP moliya va iqtisodiyot departamenti direktori

- qarz mablag'larining tavsifi. Qarzga olingan kapitalning ruxsat etilgan ulushi qarz mablag'lari sifatiga, ya'ni kredit portfelining muddati bo'yicha tuzilishiga va banklarning uzoq muddatli qarz mablag'larini berish qobiliyatiga bog'liq;

"Xususiy kapital / qarz mablag'lari", "uzoq muddatli / qisqa muddatli ssudalar" kabi nazorat koeffitsientlari uchun maqsadli ko'rsatkichlar yiliga bir marta yillik byudjetlarni tasdiqlashda belgilanadi. Keyin biz bank kreditlashining mumkin bo'lgan maksimal miqdorini aniqlaymiz.

Optimal qarz kapitalini hisoblash

Kompaniya qiymatini maksimal darajada oshiradigan qarz mablag'lari miqdorini aniqlash uchun siz o'zingizning va qarz mablag'laringiz nisbati uchun turli xil variantlarni ketma-ket ko'rib chiqishingiz kerak.

Aytaylik, kaldıraç nisbati 0 foizdan 90 foizgacha bo'lishi mumkin. Shunga ko'ra, har bir variant uchun kompaniyaning qiymatini hisoblash kerak. Siz ketma-ket foizlarni foizlarga qarab hisoblashingiz mumkin. Birinchidan, agar qarzga olingan kapital 1 foizdan oshmasa, xarajat qanday bo'lishini aniqlang, keyin - agar u 2 foizdan oshmasa va hokazo 90 foizgacha bo'lsa. Ammo amalda bunday mashaqqatli hisoblar foydali bo'lmaydi. Qiymatlarning butun diapazonini 10 foizli qadam bilan o'n teng qismga bo'lish kifoya qiladi va keyinchalik faqat o'nta mumkin bo'lgan stsenariy bilan ishlaydi (1-jadvalning 1-ustuniga qarang).

Kompaniyaning qiymati moliyaviy kaldıraç (V L) ta'sirini hisobga olgan holda * formulasi bilan aniqlanadi.

qayerda EBIT  - rejalashtirish davri uchun foizlar va soliqlardan oldingi foyda, rubl;