Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

16.   Treasury shares and other reserves 
Treasury shares have been acquired, after due approvals, for discharging the obligations of employees share based 
plans. 
During the year an amount of SAR 45 million for 2017 and 2018 (2017: SAR 15 million) was appropriated from retained 
earnings  to  other  reserves.  Such  reserves  will  be  utilized  towards  discharging  the  Bank’s  corporate  social 
responsibilities. 
 
17.   Commitments and contingencies 
 
a)  Legal proceedings 
As at December 31, 2018 and 2017, there were no significant legal proceedings outstanding against the Bank.  
 
b)  Capital commitments 
As at December 31, 2018 the Bank had capital commitments of SAR 123 million (2017: SAR 145.1 million) relating to 
acquisition of property and equipment. 
 
c)  Credit related commitments and contingencies  
Credit  related  commitments  and  contingencies  comprise  letters  of  guarantee,  letters  of  credit,  acceptances  and 
unused  irrevocable  commitments  to  extend  financing  facilities.  The  primary  purpose  of  these  instruments  is  to 
ensure that funds are available to customers as required. Letters of guarantee and standby letters of credit, which 
represent irrevocable assurances that the Bank will make payments in the event that a customer cannot meet  its 
obligations  to  third  parties,  carry  the  same  credit  risk  as  investments  and  financing.  Cash  requirements  under 
guarantees and standby letters of credit are considerably less than the amount of the commitment because the Bank 
does not generally expect the third party to invoke such commitments. 
 
Documentary letters of credit are generally collateralized by the underlying assets to which they relate, and therefore 
have significantly lower risk.  
 
Acceptances  comprise  undertakings  by  the  Bank  to  pay  bills  of  exchange  drawn  on  customers.  The  Bank  expects 
most acceptances to be presented before being reimbursed by the customers. 
 
Commitments to extend credit represent the unused portion of approved credit, principally in the form of financing, 
guarantees  and  letters  of  credit.  With  respect  to  these  commitments,  the  Bank  is  exposed  to  an  insignificant 
potential  credit  risk  as  most  commitments  to  extend  credit  are  contingent  upon  customers  maintaining  specific 
credit  standards.  The  total  outstanding  commitments  to  extend  credit  do  not  necessarily  represent  future  cash 
requirements, as many of these commitments could expire or terminate without being funded. 

---

90 
 
i)  The contractual maturity structure of the Bank’s commitments and contingencies is as follows: