Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

party to the contractual provisions of the instrument. 
 
c)  Foreign currencies 
Transactions in foreign currencies are translated into Saudi Arabian Riyals at the spot exchange rates prevailing at 
transaction dates. Monetary assets and liabilities at year-end, denominated in foreign currencies, are translated into 
Saudi Arabian Riyals at the exchange rates prevailing at the reporting date. Exchange gains or losses on settlement 
and translation are recognized in the consolidated statement of income. 
 
d)  Offsetting 
Financial assets and liabilities are offset and reported net in the consolidated statement of financial position when 
there is a currently legally enforceable right to set off the recognized amounts and when the Bank intends to settle 
on a net basis, or to realize the asset and to settle the liability simultaneously. 
Income and expenses are not offset in the consolidated statement of income unless required by any accounting 
standard.