An Introduction to Macroeconomic Models

 

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Second
, each of the curves is meant to summarize the behavior of a group of decision makers, and because 
we have a graph of the entire output market there are many decisions makers whose behavior is 
summarized by these curves. Fortunately, while each of the decision makers is likely to behave in a 
"unique" way, there are some common denominators allowing us to move from the behavior of individuals 
to the aggregate curves. We are looking for the determinants of behavior.
The AS curve represents the behavior of the firms responsible for producing the "stuff," so the AS curve is 
affected by all factors affecting the supply of individual firms. The three primary factors that affect 
aggregate supply and shift the AS curve are: 
1.
price of inputs
 - 
if there was a substantial increase in the price of resources such as labor or energy, 
then there would be an increase in the costs of producing “stuff” and that cost would be passed on as 
higher prices. This is seen as an inward shift in the AS curve
2.
quantity of inputs
- if there was a substantial increase in the number of people working then there 
would be an increase in the productive capacity of the country. This would be seen as an outward shift 
in the AS curve. 
3.
 
productivity of inputs
- if there was a substantial increase in productivity, then there would be an 
increase in the productive capacity of the country. This would be seen as an outward shift in the AS 
curve
 
The AD curve, meanwhile, reflects the behavior of all buyers of "stuff," so it is important to identify the 
buyers. The buyers of stuff produced in a national economy are the domestic households, firms, and 
governments plus the demand of foreigners. The names associated with the separate components of 
aggregate demand appeared earlier in the national income identity and the circular flow diagrams and 
below the determinants of the behavior of the major actors are specified.