"Альтернативные методики рейтинговой оценки коммерческими банками кредитоспособности клиентов: модель среднеотраслевых коэффициентов"

01.10.98
01.01.99
Быстрореализуемые активы (дебиторсая задолженность и прочие активы), руб.	А1	6747071	12624000	19279000	21850000	9829000	20410000

3. 
   Медленно реализуемые активы А₂;
   

Таблица 31
	По группам активов	01.01.97	01.01.98	01.04.98	01.07.98	01.10.98	01.01.99
Медленно реализуемые активы (запасы за вычетом РБП и долгосрочные финансовые вложения), руб.	А2	17741225	24543000	29437000	34164672	33634000	47736000

4. 
   Труднореализуемые активы А₃.
   

Таблица 32
	По группам активов	01.01.97	01.01.98	01.04.98	01.07.98	01.10.98	01.01.99
Труднореализуемые активы (I раздел актива за вычетом долгосрочных финвложений), руб.	А3	61588078	58459000	54865000	51064000	63719000	63599000

Для каждой груп­пы к сумме ликвидных средств применяются свои поправочные коэффициенты, определяемые исходя из класса заемщика с учетом его отраслевой принад­лежности. Поправочные коэффициенты по предприятиям промышленной сферы и торгово-посредническим предприятиям имеют разные значения и определяются эмпирически исходя из анализа балансов.

Таблица 33
Значения коэффициентов дисконтирования активов по группам ликвидности
Класс заемщика	Группа ликвидности активов
	A0	A1	A2	A3
Производственная деятельность
1	0,75	0,65	0,55	0,05
2	0,7	0,6	0,45	0,045
3	0,65	0,5	0,4	0,04
4	0,6	0,45	0,38	0,03
Торгово-посредническая деятельность
1	0,8	0,7	0,6	0,15
2	0,75	0,65	0,55	0,13
3	0,7	0,6	0,5	0,11
4	0,65	0,55	0,45	0,09

В дополнение к анализу балансовых показателей мо­дель предусматривает возмож­ность корректировки лимита кредитования в зависимости от факторов, которые трудно поддаются формализации. Оценка влияния указанных факторов на кредитоспособ­ность и лимит кредитования потенциальных заемщиков производится эмпирически путем классификации этих факторов, присвоения им числовых значений, выражен­ных в баллах, и включения их в модель.

Таблица 34
Расчет суммы дисконтированных активов, руб.
По группам активов		01.01.97	01.01.98	01.04.98	01.07.98	01.10.98	01.01.99
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	А1	7396925	5579000	1946000	3362000	3594000	5280000
Кд0		0,75	0,75	0,7	0,7	0,75	0,75
A0×Кд0		5547694	4184250	1362200	2353400	2695500	3960000
Быстрореализуемые активы (дебиторсая задолженность и прочие активы)	А2	6747071	12624000	19279000	21850000	9829000	20410000
Кд1		0,65	0,65	0,6	0,6	0,65	0,65
A1×Кд1		4385596	8205600	11567400	13110000	6388850	13266500
Медленно реализуемые активы (запасы за вычетом РБП и долгосрочные финансовые вложения)	А3	17741225	24543000	29437000	34164672	33634000	47736000
Кд2		0,55	0,55	0,45	0,45	0,55	0,55
A2×Кд2		9757674	13498650	13246650	15374102	18498700	26254800
Труднореализуемые активы (I раздел актива за вычетом долгосрочных финвложений)	А4	61588078	58459000	54865000	51064000	63719000	63599000
Кд3		0,05	0,05	0,045	0,045	0,05	0,05
A3×Кд3		3079404	2922950	2468925	2297880	3185950	3179950
 An×Кдn		22770368	28811450	28645175	33135382	30769000	46661250

Затем, из полученных по каждому рассматриваемому отчетному периоду значений сумм дисконтированных по группам активов вычитаем сумму краткосрочных обязательств предприятия, учитывающую кредиты банков, прочие займы и кредиторскую задолженность предприятия в анализируемом отчетном периоде.

Исходя из данных Формы№1 «Бухгалтерский баланс», насчитаем значения суммы краткосрочных обязательств по формуле:
П₀ = стр.690-(стр.640+стр.650+стр.660)

Таблица 35
Расчет суммы краткосрочных обязательств и лимита кредитования ЗАО «Кондитер-Курск» за ряд рассматриваемых периодов, руб.
	01.01.97		01.01.98	01.04.98	01.07.98	01.10.98	01.01.99
Сумма краткосрочных обязательств П0 (краткосрочные пассивы за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и рзервов предстоящих расходов и платежей)	10 966 791		8 638 000	12 741 000	15 957 000	15 700 000	35 810 000
 An×Кдn	22770368	28811450		28645175	33135382	30769000	46661250
Лимит кредитования	11 803 577		20 173 450	15 904 175	17 178 382	15 069 000	10 851 250

Таким образом, лимит кредитования определяется как разница между суммой дисконтированных стоимостей активов по группам ликвидности и суммой краткосрочных обязательств. Но данный подход к определению лимита рассматривается лишь как один из возможных вариантов формализации ре­зультатов рейтингового оценки финансового состояния клиента. Вместе с тем, если концептуальный подход ока­жется правильным, сама мо­дель генерирует возможнос­ти более тонкой настройки за счет расширения круга рассматриваемых показате­лей, которые не поддаются или слабо поддаются форма­лизации – такие, как качество реализуемой продукции, менеджмен­т, инновационные возможно­сти клиента.

Приведенная модель расчета суммы кредита не учитывает значительное количество дина­мических показателей деятель­ности потенциального заемщи­ка, в том числе связанных с реализацией кредитной сдел­ки. Однако возможности дан­ной модели позволяют учесть результаты расчета денежно­го потока и изменения финан­сового положения потенциаль­ного заемщика на весь срок предполагаемой кредитной сделки. Возможности модели не ог­раничиваются определением лимита кредитования потенци­альных заемщиков. Используя рассматриваемые методы оцен­ки ретроспективно, можно про­вести анализ клиентской базы и состояния кредитного порт­феля банка. Проведя рейтинговый анализ кредитной политики, модно сделать вывод о соответствии сумм расчетных и фактически выданных ранее кредитов, что будет свиде­тельствовать о качестве формирования формирования кре­дитного портфеля банка.

Зключение

Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности юридического лица-ссудозаемщика в наиболее универсальном для всех предприятий виде. Рассмотрены в общих чертах наиболее распространенные методы оценки кредитоспособности юридических лиц коммерческими банками, а также на примере методики, разработанной Сбербанком России, показан анализ кредитоспособности абстрактного предприятия, претендующего на получение ссуды.

Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, и последовательность анализа достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Но все показатели взаимозависимы. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей в целом.
Учитывая насущную необходимость в оценке состояния кредитного портфеля банка, максимально приближенной к объективной, а также в создании некоего унифицированного оценочного параметра классности абстрактного заемщика, необходимо совершенствовать применяемые методики определения кредитного рейтинга юридического лица заемщика банка с целью ранжирования портфеля заемщиков по степени их кредитной привлекательности. Наиболее важными моментами при создании универсальной методики должны быть:

1. 
   Необходимость различия краткосрочной и долгосрочной кредитоспособности
   
2. 
   Универсальность процесса анализа и абстрагированность от качественных и количественных характеристик деятельности заемщика
   
3. 
   В полученнной модели, доля или удельный вес конкретного критерия должны быть известны
   
4. 
   Итоговая оценка должна быть представлена в виде шкалы оценки классности заемщика, которую каждая кредитная организация корректирует исходя из собственного эмпирического опыта.
   
5. 
   Предельная величина суммы кредита должна соответствовать сумме дисконтированных стоимостей активов по группам их ликвидности.
   

Список использованных источников

1. Автоматизированные информационные технологии в экономике: Учебник / Под ред. Г. А. Титоренко. – М.: Компьютер, ЮНИТИ. – 1999.

2. Банковское дело: учебник для вузов / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и Статистика. – 2000.
3. Власова М.И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка / Банковское дело. - 1997. - №3-5.
4. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ. – 2000.
5. Каспаров А.В., Еременко О.В., Леонтьева О.Н., Фанталова И.А. Дистанционный анализ финансового состояния контрагентов: проблемы и методы их решения // Банковское дело. – 2000. - №10.
6. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 1993. - №4.
7. Кривцова А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика / Аудит и финансовый анализ. -1997. - №3.
8. Кузьмин И.Г. Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. – 1997. - №5.
9. Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 1996. - № 12.
10. Москвин В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности заемщика // Банковское дело. –1999. – №7.
11. Москвин В.А. Защита системы кредитования в коммерческом банке / Бизнес и банки -1997. -№44.
12. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. – М.: Русская деловая литература. –1998.
13. Определение инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика. А. Москвин // Банковское Дело. - 1999. - №7
14. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. – 2000. - №4.
15. Предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами: Регламент №285-р от 08.12.98г.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО “Новое знание”, - 1999. – 688 с.
17. Севрук В.Н. Отраслевой гамбит // Банковское дело. –2001. –№2.
18. Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц / Банковское дело. -1998. -№2.
19. Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. – 2000. - №10.
20. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. ИИФРА-М, 1999.

1^ Регламент «Предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» №285-р от 08.12.97г.

2^ Ввиду наглядности изменения значений коэффициентов за рассматриваемый период, автор посчитал необязательным давать заключение по каждому показателю, акцентируя внимание лишь на анализе конечного результата, получаемого на выходе мультифакторной модели.

3^ Здесь и далее см. прикладную программу.

4^ Американское Рейтинговое агентство Dun and Bradstreet