Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

(W6) PURP – Inventory 

Profit in inventory (25/125 × $8,000) $1,600 

 

 

 

---

 

Consolidated statement of financial position  

442

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Test your understanding 6 

 

Task 1: 

(a) 

Choose the correct calculation of goodwill upon acquisition of 

Clive.  

 

 

   

Selected 

answer 

(i) 

$27,000 – ($4,000 + 6,000 + $9,000) 

 

(ii) 

$27,000 – (4,000 + $2,000) 

 

(iii) 

$27,000 – ($4,000 + $6,000 + $2,000) 

Correct 

 

(b) 

Identify which one of the following would be the correct 

classification for goodwill in the consolidated statement of 

financial position. 

 

 

   

Selected 

answer 

(i) A 

non

­

current liability 

 

(ii) 

An intangible non

­

current asset 

Correct 

(iii) A 

tangible 

non

­

current asset 

 

Task 2 

Complete the following table to state at what amount each of the 

following items should be included in the consolidated statement of 

financial position at 31 December 20X9.

  

 

  

$ 

 

(i) 

Property, plant and equipment 

86,000 

(ii) Current 

assets 

247,000 

(iii)  Equity share capital 

80,000 

(iv) Share 

premium 

20,000 

(v) Current 

liabilities 

201,000 

Task 3 

What amount should be included in the consolidated statement of 

financial position for retained earnings as at 31 December 20X9?

 

 

$ 

47,000 

For reference, the completed consolidated statement of financial 

position is produced below with supporting workings. 

 

 

---

 

Chapter 21 

KAPLAN PUBLISHING

 

443 

 

Consolidated statement of financial position of Derek Group as at 

31 December 20X9 

Non

­

current assets: 

$ 

Goodwill (W3) 

15,000 

PPE ($75,000 + $11,000) 

86,000 

Current assets ($214,000 + $33,000) 

247,000 

 ––––––– 

 348,000 

 ––––––– 

Equity and liabilities: 

 

Equity:  

Equity capital (Derek only) 

80,000 

Share premium (Derek only) 

20,000 

Group retained earnings (W5) 

47,000 

 ––––––– 

 147,000 

Current liabilities ($176,000 + $25,000) 

201,000 

 ––––––– 

 348,000 

 ––––––– 

(W1) Establish the group structure

 

Derek 

 

 

1 Jan 20X9 

100% 

 

 

Clive 

(W2) Net assets of Clive

 

 

At date of 

acquisition 

At the 

reporting 

date 

 $ 

$ 

Equity share capital 

4,000 

4,000 

Other components of equity: 

 

 

Share premium 

6,000 

6,000 

Retained earnings 

2,000 

9,000 

 –––––– 

–––––– 

 12,000 

19,000 

 –––––– 

–––––– 

 

---

 

Consolidated statement of financial position  

444

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

(W3) Goodwill 

 $ 

Fair value of consideration 

27,000 

Less:  

Fair value of net assets at acquisition (W2) 

(12,000) 

 –––––– 

Goodwill on acquisition 

15,000 

 –––––– 

(W4)

 

NCI 

Not applicable to this example as Clive is 100% owned. 

(W5)

 

Group retained earnings 

 $ 

Derek retained earnings (100%) 

40,000 

Clive – group share of post

­

acquisition retained 

 

earnings 100% × ($19,000 – $12,000 (W2)) 

7,000 

 –––––– 

 47,000 

 –––––– 

 

 

 

---

KAPLAN PUBLISHING

 

445 

Consolidated statement 

of profit or loss and 

associates 

Chapter learning objectives 

Upon completion of this chapter you will be able to 

•

 

describe the components of and prepare a consolidated 

statement of profit or loss or extracts thereof, including the 

following adjustments: 

(i) intra

­

group trading 

(ii) unrealised 

profit 

(iii) mid

­

year acquisitions 

•

 

define and identify an associate 

•

 

describe the principle of equity accounting. 

 

 

 

 

 

 

Chapter 

22 

 

PER

 

One of the PER performance objectives (PO7) is 

to prepare and review financial statements in 

accordance with legal and regulatory 

requirements. Working through this chapter 

should help you understand how to demonstrate 

that objective. 

---

 

Consolidated statement of profit or loss and associates 

446

 

KAPLAN PUBLISHING

 

1 Overview 

 

 

Introduction 

 

This chapter develops the content introduced in the previous chapter 

dealing with the preparation of consolidated accounts. In particular, it 

considers the preparation of a consolidated statement of profit or loss, 

and deals with the profit or loss perspective of many of the workings and 

adjustments introduced in the previous chapter.  In conclusion, the 

chapter introduces the concept of an associate, including its definition 

and accounting treatment in consolidated financial statements.  

The preparation of consolidated financial statements is a key topic within 

both Financial Reporting and Strategic Business Reporting.