Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 20 

KAPLAN PUBLISHING

 

391 

Payables payment period 

This is usually expressed as: 

Trade payables

Credit purchases

 × 365 = X days

 

This represents the credit period taken by the entity from its suppliers.  

The ratio is always compared to previous years: 

•

 

A long credit period may be good as it represents a source of free finance. 

•

 

A long credit period may indicate that the entity is unable to pay more 

quickly because of liquidity problems. 

If the credit period is long: 

•

 

the entity may develop a poor reputation as a slow payer and may not be 

able to find new suppliers 

•

 

existing suppliers may decide to discontinue supplies 

•

 

the entity may be losing out on worthwhile cash discounts. 

In most sets of financial statements (in practice and in examinations) the figure 

for purchases will not be available therefore cost of sales is normally used as an 

approximation in the calculation of the accounts payable payment period. 

Cash cycle 

We can also consider the cash cycle as part of management of working capital. 

In effect, it may be regarded as the interaction of the inventory turnover, 

receivables collection period and payables payment period. The cash cycle is 

important to a business to ensure that it has adequate cash resources to meet 

the needs of the business. This may include ensuring that there are sufficient 

cash resources to do the following: 

•

 

to pay current liabilities as they fall due 

•

 

to meet any financing commitments that the business may have, such as 

repayment of loans and finance charges 

•

 

to meet regular weekly and/or monthly payroll costs 

•

 

to meet any capital commitments that a business may have 

•

 

to meet any sales and business tax commitments that a business may 

have. 

 

 

---