Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

What is the balance on the receivables account at 31 December 

20X5? 

A $6,000Dr 

B $6,000Cr 

C $3,000Dr 

D $3,000Cr 

 

 

Test your understanding 6 

 

Matthew set up a company and in the first nine days of trading the 

following transactions occurred: 

1 January  Matthew subscribes for $10,000 of share capital in the newly 

formed company, paying by cheque. 

2 January  Matthew buys supplies worth $4,000 and pays by cheque. 

3 January  Matthew buys a delivery van for $2,000 and pays by cheque. 

4 January  Matthew buys $1,000 of purchases on credit. 

5 January  Matthew sells goods for $1,500 and receives a cheque of 

that amount. 

6 January  Matthew sells all his remaining goods for $5,000 on credit. 

7 January  Matthew pays $800 to his supplier by cheque. 

8 January  Matthew pays rent of $200 by cheque.