Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Qualities of relevance 

Information provided by financial statements needs to be relevant. 

Information that is relevant has predictive, or confirmatory, value. 

•

 

Predictive value enables users to evaluate or assess past, present 

or future events. 

•

 

Confirmatory value helps users to confirm or correct past 

evaluations and assessments. 

Where choices have to be made between mutually exclusive options, the 

option selected should be the one that results in the relevance of the 

information being maximised – in other words, the one that would be of 

most use in taking economic decisions.