Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Trial balance as at 31 December 20X5 

 

Dr Cr 

 $ 

$ 

Revenue  

X 

Inventory at 1 January 20X5 

X 

 

Purchases X 

 

Administrative expenses 

X 

 

Property plant and equipment 

X 

 

Trade receivables 

X 

 

Cash X 

 

Share capital 

 

X 

Share premium 

 

X 

Retained earnings 

 

X 

Loans  

X 

Trade payables 

 

X 

Bank overdraft 

 

X 

 ––– 

––– 

 X 

X 

 ––– 

––– 

Depending upon the size of an entity and other factors, such as the complexity 

of the business, the trial balance of an entity may contain any number of ledger 

account balances. 

 

 

---

 

The trial balance, errors and suspense accounts 

272

 

KAPLAN PUBLISHING

 

3 

The process of preparing financial statements 

The process for preparing financial statements can be illustrated as follows: 

 

 

 

Examination questions may draw on any particular stage of this process. 

 

 

Test your understanding 1 

 

GAT Co commenced business and in the first nine days of trading the 

following transactions occurred: 

1 January  It issued $10,000 share capital for cash. 

2 January  It purchased goods for $4,000 and pay by cheque. 

3 January  It bought a delivery van for $2,000 and pay by cheque. 

4 January  It purchased $1,000 of goods on credit. 

5 January  It sold goods for $1,500 cash. 

6 January  It sold all remaining goods for $5,000 on credit. 

7 January  It paid $800 to suppliers by cheque. 

8 January  It paid rent of $200 by cheque. 

(a)