Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Accruals and prepayments 

180

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Proforma expense T-account 

 

 

Expense 

 $ 

 $ 

Balance b/f (opening 

prepaid expense) 

X 

Balance b/f (opening 

accrued expense) 

X 

Bank (total paid during 

the year) 

X 

Profit or loss (total 

expense for the year) 

X 

Balance c/f (closing 

accrued expense) 

X 

Balance c/f (closing 

prepaid expense) 

X 

 –––– 

 –––– 

 X 

 X 

 –––– 

 –––– 

Balance b/f (opening 

prepaid expense) 

X 

Balance b/f (opening 

accrued expense) 

X 

Notes to support the proforma 

•

 

There may be a debit balance brought forward (opening 

prepayment) or a credit balance brought forward (an accrual). 

•

 

Payments made during the year are debited to the expense 

account. 

•

 

If there is an accrual required at the end of the year, this is debited 

to the expense account (to increase the charge to profit or loss) 

and which is also carried forward at the end of the year as a credit 

balance. 

•

 

If there is a prepayment required at the end of the year, this is 

credited to the expense account (to reduce the charge to profit or 

loss) and which is also carried forward at the end of the year as a 

debit balance. 

•

 

In an expense account, there will be more debits than credits; 

when the account is balanced off, the net debit balance is taken to 

profit or loss for the year. 

 

 

 

---