Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 8 

KAPLAN PUBLISHING

 

149 

 

The gain of $550,000 reflects the difference between the carrying amount 

pre-revaluation of $200,000 and the revalued amount of $750,000. 

Extract from the statement of profit or loss and other comprehensive 

income: (covered in more detail later in the text). 

Other comprehensive income: Item that will not be reclassified in 

subsequent accounting periods: 

Gain on property revaluation in year $550,000 

 

Asset (building) 

 $ 

 $ 

Balance b/f 

300,000   

 

Revaluation surplus 

450,000  Balance c/f 

750,000 

 –––––– 

 –––––– 

 750,000 

 750,000 

 –––––– 

 –––––– 

Balance b/f 

750,000   

 

 

Accumulated depreciation (building) 

 $ 

 $ 

Revaluation surplus 

100,000  Balance b/f 

100,000 

 –––––– 

 –––––– 

 100,000 

 100,000 

 –––––– 

 –––––– 

 

Revaluation surplus 

 $ 

 $ 

 

  Non-current asset 

(building) 

450,000 

Balance c/f 

550,000  Accumulated 

depreciation (building) 

100,000 

 –––––– 

 –––––– 

 550,000 

 550,000 

 –––––– 

 –––––– 

  

Balance 

b/f 

550,000 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

 

Non-current assets: disposal and revaluation 

150

 

KAPLAN PUBLISHING

 

In summary 

Revaluation surplus = Revalued amount – Carrying amount 

For a non-depreciated asset: 

Dr Non-current asset 

revaluation surplus 

Cr Revaluation surplus 

revaluation surplus 

Note that the revaluation surplus within equity is an accumulated revaluation 

surplus. The amount recognised within other comprehensive income is the 

revaluation surplus accounted for in that year. 

For a depreciated asset: 

Dr Accumulated depreciation 

depreciation to date 

Dr Non-current asset – cost 

ß 

Cr Revaluation surplus 

revaluation gain 

The revaluation gain for the year is disclosed on the face of the statement of 

profit or loss and other comprehensive income as an item of 'other 

comprehensive income'. This amount is added to any earlier revaluation from a 

previous accounting period to arrive at a cumulative revaluation surplus in the 

statement of changes in equity (SOCIE) and statement of financial position.