Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Debit

Credit

Increase in: 

Increase in: 

P

urchases 

R

evenues 

E

xpenses 

L

iabilities 

A

ssets 

S

hareholder's equity 

You can use the mnemonic 'PEARLS' to help you remember this vitally 

important double entry rule. 

It is important to note that the opposite is also true; for example, a reduction in 

assets would constitute a credit entry into the ledgers. 

Summary of steps to record a transaction 

1 

Identify the ledger accounts that are affected. 

2 

Consider whether the account balances are being increased or decreased. 

3 

Decide whether each account should be debited or credited. 

4 

Check that a debit entry and a credit entry have been made and they are 

both for the same amount. 

---