Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 3 

KAPLAN PUBLISHING

51 

The accounting equation 

The statement of financial position shows the position of a business at one point 

in time. A statement of financial position will always satisfy the accounting 

equation as shown above. 

The accounting equation is a simple expression of the fact that at any point in 

time the assets of the business will be equal to its liabilities plus the equity of 

the business. 

Illustration 3 – The accounting equation 

The transactions of a new business in its first five days are as follows: 

Day 1 

Avon commenced business introducing $1,000 cash. 

Day 2 

Bought a motor car for $400 cash. 

Day 3 

Obtained a $1,000 loan. 

Day 4 

Purchased goods for $300 cash. 

Day 5 

Sold all of the goods purchased on day 4 for $400 on credit.