№1- тема: Статистика банка

раздельно по курсу покупателя и продавца валюты или как средние величины из этих курсов. Курсы «форвард» приводятся по срокам форвардных сделок. Приводимые курсы представляют собой количество валюты за один доллар США. Ежедневные данные о курсах обобщаются за определенные интервалы времени в виде соответствующих средних (ср. арифметическая или ср. геометрическая).
Выбор геометрической средней объясняется стремлением снизить влияний отдельных значение курса, резко отличающихся от основной совокупности данных. Значительное разовое падение и увеличение курса может существенно отразиться на значении средней арифметической, в то время как геометрическая средняя изменится в меньшей мере. Немаловажное значение имеет и то, что средние валютные курсы прямые и
59
косвенные являются обратными величинами только в том случае, когда усреднение производится по формуле средней арифметической:
(4)

Где: - средняя геометрическая косвенная котировка.

К_q – средняя геометрическая прямая котировка.
К_n R_n – курсы валют в момент n.
Из (4) следует:


(5)
Изменение валютного курса во времени измеряется с помощью индивидуальных индексов валютного курса. Одного, этот показатель не даёт достаточно надежного представления о положении данной валюты в системе валют, так как курс зависит не только от спросе и предложения на неё, но и от спроса - предложения валюты, по отношению к которой измерен курс. Например, обесценение курса марки в долларах может произойти не только потому, что марка стал менее ценен, но и наоборот. Для того, чтобы отразить её не с одной, а с рядом валют – измерителей, определяют индекс эффективного валютного курса.
60

Индекс эффективного валютного курса (ЭВК) рассчитывают как отношение средних курсов одной и той же валюты, относящихся к двум периодам.
Соответствующий средний курс получают как среднюю взвешенную величину из курсов данной валюты, измеренных в различных валютах – измерителях (наборы валют-измерителей должны быть одинаковы в каждом периоде).
В качестве веса берется внешнеторговый оборот (ВТО) страны, для валюты которой определяется индекс, со страной валюты – измерителя. В итого получают индекс эффективного валютного курса:
(6)

Где: J_i – индекс эффективного валют курса страны i;

К_i,1 ,K _i,0 – средние взвешенные курсы валюты страны i текущего и базисною периодов.
(7)

Где: К_i - средние взвеш. курсы валюты страны i.

К_ij – валютный курс (прямой).
q_ij – абсолютный размер товарооборота страны i со страной j.
61
Поскольку приведенные индекс не характеризует динамику покупательной способности валюты, иногда дополнительно подсчитывается индекс реального эффективного курса (РЭВК) который получают как отношение средних курсов. Однако, при определении среднего курса текущего периода принимается во внимание разность в темпах инфляции. Для этого достаточно каждое слагаемое в формуле (7) умножить на отношение индексов цен стран i и j.


(8)

Индексы валютного курса существенно зависят от принятых при расчете значений весов (структуры ВТО).

62

Контрольные вопросы:

1) Что такое «валютный курс».

2) Какие виды котировок вы знаете?
3) Как исчисляется «кросс - курс»?
4) Объясните сущность курсов «спот»?
5) Чем отличается курсы «форвард» от «спот»?
6) Как определяются средние валютные курсы?
7) Как исчисляется индекс ЭВК?
8) Как определяется средние взвешенные курсы страны?
9) Что такое индекс РЭВК?
10) От чего зависит значение индексов валютных курсов?

63
№ 2 – Тема: Статистика кредита.