International business laws

involved  in 
global policy-making. 
 
 

---

The  World  Trade  Organization  is  not  a  simple  extension  of  GATT.  On  the 
contrary,  it  completely  replaces  its  predecessor  and  has  a  very  different 
character, which is mentioned below.  
 
1.  The  GATT  was  a  set  of  rules,  a  multilateral  agreement,  with  no 
institu-tional foundation, only a small associated secretariat. The WTO is 
a permanent institution with its own secretariat.  
 
2.  The  GATT  was  applied  on  a  '  'provisional  basis''  even  if,  after  more 
than  forty  years,  governments  chose  to  treat  it  as  a  permanent 
commitment. The WTO commitments are full and permanent.  
 
3. The GATT rules applied to trade in merchandise goods. In addition to 
goods,  the  WTO  covers  trade  in  services  and  trade-related  aspects  of 
intellectual property.  
 
4.  While  GATT  was  a  multilateral  instrument,  by  the  1980s  many  new 
agreements  had  been  added  of  a  plurilateral,  and  therefore  selective 
nature.  The  agreements  which  constitute  the  WTO  are  almost  all 
multilateral and, thus, involve commitments for the entire membership.  
 
5.  The  WTO  dispute  settlement  system  is  faster,  more  automatic,  and 
thus much less susceptible to blockages, than the old GATT system.  
 
WTO is a watchdog of international trade, regularly examining the trade regimes 
of  individual  members.  In  its  various  bodies,  members  flog  proposed  or  draft 
measures  by  others  that  can  cause  trade  conflicts.  Members  are  also  requiring 
notifying  various  trade  measures  and  statistics,  which  are  maintained  by  the 
WTO in a large data base.  
 
The WTO is also a management consultant for world trade. Its economist keeps 
a close watch on the pulse of the global  economy, and provides studies on the 
main trade issues of the day.  

---