В а Х а б о в а. В., Т а д ж и б а е в а д. А., Х а ж и б а к и е в ш. Х

учала валюта эркин сузиб юрувчи курс режимидадир. Бу эса уларнинг 
алмашув курсининг кескин тебраниш хавфини оширади. Масалан, 2002-2003 
йилларда АКЩ доллари СДРга нисбатан 16% га, еврога нисбатан - 30%, 
Швейцария 
франкига нисбатан — 26%, япон 
иенасига 
нисбатан — 19% га 
кадрсизланди. 2004 йилнинг 13 январида 1 евро 1,2720 АКЩ долларига тенг 
бўлди. Бу эса, 2000 йилнинг 26 окгябрдаги курсга нисбатан 55% га юкори. Де­
мак, шу давр мобайнида АҚШ доллари еврога нисбатан 55% га кадрсизланди.
Иккинчидан, валюта операциялари даромадлилик даражасининг юқори 
эканлиги. Банклар юқори фойда олиш мақсадида тобора юқори рискли 
операциялар билан шугулланмокда. Валюталарнинг олди-сотди операцияла­
рининг 90% ига яқини спот шарти буйича амалга оширилади. Бу эса риск 
даражаси юқори булган операция туридир.
Учинчидан, тижорат банкларининг ўз мижозлари билан амалга 
оширадиган муддатли валюта операциялари ҳажмининг узлуксиз ўсиб 
бораётганлиги. Тижорат банклари валюта рискининг даражаси қисқа ва узун 
валюта позицияларининг микдори билан белгиланади.
Агар банк маълум бир валютада қисқа позицияга эга бўлса, бу валюта 
курсининг ошиши натижасида банк зарар кўради, агар ушбу валютанинг 
алмашув курси пасайса, банк фойда кўради.
Агар банк маълум бир валюта тури бўйича узун позицияга эга бўлса, бу 
валютанинг курси ошиши натижасида банк фойда кўради, курснинг пасайиши 
натижасида эса, зарар кўради. Шу сабабли, ҳар бир тижорат банкида узун ва 
қисқа валюта позициялари микдорини мувофиқлаштириш масалаларига катга 
эътибор берилади.
Агар банк маълум бир валюта тури бўйича узун позицияга эга бўлса, бу 
валютанинг курси ошиши натижасида банк фойда кўради, курснинг пасайиши