Uzauto motors

31 December 2020 
(Gain)/loss
(377)
1,278 
 

---

JSC “UZAUTO MOTORS” 
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
(in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) 
39 
Credit risk 
Credit risk arises from the possibility that counterparties to transactions may default on their 
obligations, causing financial losses for the Group. Financial assets, which potentially subject Group 
entities to credit risk, consist principally of trade receivables as well as cash and deposits. The 
objective of managing credit risk is to prevent losses of liquid funds deposited with or invested in 
financial institutions or the loss in value of receivables. 
As at 31 December 2021, balances with one financial institution were individually more than 10%, 
and in aggregate represent 86% of cash and cash equivalents of the Group (31 December 2020:
2 financial institutions represented 92%). 
As at 31 December 2021, balances with one financial institution were individually more than 10%, 
and in aggregate represent 94% of restricted cash of the Group (31 December 2020: 1 financial 
institution represented the total amount). 
As at 31 December 2021, balances with three financial institution were individually more than 10%, 
and in aggregate represent 89% of bank deposits of the Group (31 December 2020: 2 financial 
institution represented 98%). 
As at 31 December 2021, balances with four financial institution were individually more than 10%, 
and in aggregate represent the total amount of restricted deposits of the Group (31 December 2020: 
3 financial institution represented 98%). 
Local sales are mainly carried out under the terms of full and partial payment in advance that 
reduces exposure to credit risk. The Group does not have any limits, customer credit history or credit 
profiles in respect of domestic customers. The Group’s customer base is very diverse including a 
significant number of individuals and legal entities, therefore, concentration of credit risk is very low. 
Although the collection of receivables could be influenced by economic factors, management 
believes that there is no significant risk of loss to the Group beyond the ECL allowance already 
accrued (Note 14).