Uzauto motors

 

---

JSC “UZAUTO MOTORS” 
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
(in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) 
30 
17.
 
BORROWINGS 
 
Carrying amounts 
 
31 December 
2021 
31 December
2020 
Eurobonds due in 2026 
301,272 
- 
Borrowings from banks 
26,286 
238,615 
Other borrowings 
1,184 
5,825 
Lease liabilities 
- 
351 
Total borrowings 
328,742 
244,791 
Less short-term portion 
28,827 
238,966 
Total long-term borrowings 
299,915 
5,825 
The Group’s borrowings received from the Parent Company are denominated in UZS, debt securities 
issued are denominated in US Dollars and borrowings from banks are denominated in US Dollars 
(JSCB “Asaka”) and Euro (Credit Suisse AG). 
 
Eurobonds due in 2026 
In April 2021, the Group issued on the London Stock Exchange US Dollars 300,000 thousand notes 
with a coupon rate 4.85% and a maturity date in May 2026.
In accordance with the bond issuance agreement, there are a number of financial covenants, 
principally to have a consolidated net leverage ratio of less than 3.75, and non-financial covenants. 
As at 31 December 2021 and for the year then ended, the Group was in compliance with the 
covenants. 
Euro-denominated term loan facility made by Credit Suisse AG 
The Group’s term loan facility is a euro-denominated facility provided by Credit Suisse AG with an 
interest rate Euribor+3.25% for the purchase of property, plant and equipment and replenishment of 
working capital.
In accordance with the agreement, there are a number of financial covenants, principally to have a 
its leverage ratio of less than 3, interest coverage ratio of less than 5, and non-financial parameters.
As at 31 December 2021 and 31 December 2020 and for the years then ended, the Group was in 
compliance with the covenants. 
 
Credit line from JSCB “Asaka” 
This domestic bank entered into a collateralised agreement with the Group under the terms of a 
letter of credit, whereby, the bank assumes the credit risk of the Group paying foreign suppliers for 
goods and spare parts. Interest rate on the credit line was 8.5% per annum until June 2020 and 7.5% 
per annum thereafter. As at 31 December 2021, the outstanding balance under credit line 
agreement was repaid in full.
 
 
 

---