Учебное пособие для студентов магистерских программ москва Екатеринбург 014 удк ббк п

Рисунок 8.13 

 Анализ чувствительности проекта 
Рисунок 8.14 

 Чувствительность показателя NPV к изменениям 
ключевых факторов проекта 
Недостатком анализа чувствительности является допущение о 
влиянии на результаты моделирования одного фактора. В реальных 
условиях достаточно часто изменению подвержены несколько факто-
ров, влияющих на эффективность проекта.
Сценарный метод анализа позволяет учесть влияние нескольких 
факторов одновременно. Так при рассмотрении оптимистичного ва-
рианта (при росте объемов продаж и снижении стоимости на сырье) 
проект наблюдается рост NPV, тогда как расчет пессимистичного ва-
рианта указывает на снижение NPV (рисунок 8.15). 

---

263 
Рисунок 8.15 

 Сценарный подход при исследовании рисков проекта 
Имитационное моделирование позволяет учесть вероятностный 
характер ключевых факторов проекта, при этом нам должны быть 
известны возможный диапазон их случайного изменения. Это значит, 
что определена некоторая область значений исходных данных. Для 
оценки воздействия неопределенных факторов применяется метод 
Монте-Карло. Данный метод предполагает случайный выбор точки в 
области исходных значений, для каждой из которых производится 
расчет показателей эффективности. На рисунок 8.16 представлен 
пример решения данной задачи в системе Project Expert. 
Рисунок 8.16 

 Статистический анализ проекта 
На закладке «Результаты» представлены 
среднее значение
и 
не-
определенность
каждого показателя эффективности проекта. Показа-
тель 
Устойчивость
указывает на долю расчетов, при которых не воз-
никло дефицита наличных средств. При значениях этого показателя, 
стремящихся к 100% можно говорить о высокой вероятности завер-
шения проекта, при значениях менее 50% велика вероятность дефи-
цита наличных средств и, как следствие, риски по данному проекту 
велики.

---

264 
Параметр неопределенности, который интерпретируется как ха-
рактеристика рассеяния значений случайной величины, при значени-
ях выше 20% указывает на существенные риски проекта.
Гистограмма 
Распределение
отображает число попаданий пере-
менной в каждый из заданных интервалов. Наиболее благоприятна 
гистограмма, которая имеет один пик. В этом случае все значения по-
казателя группируются вокруг средней величины, которая приблизи-
тельно совпадает с пиком. Величина неопределенности характеризует 
величину пика. В рассматриваемом нами проекте пик отсутствует 
(рисунок 8.17), что свидетельствует о высокой вероятности получе-
ния неудовлетворительного результат.