Tufayli bozorni mag'lub etish ishonch, intizom va munosabat

Tezkor savdo
Savdogarlar fikrlash qobiliyatini o'zlashtirgandan so'ng
ehtimollik toifalari, ularning bozor haqidagi qarashlari saqlanib qoladi
deyarli o'zgarmadi. Mikro darajada, ular ishonishadi
o'ziga xoslik, har bir bitimning o'ziga xosligi va raqobatbardoshligi
Foyda. Ularning savdoning mohiyatini tushunishlari etarli
xabardorlik, har qanday vaqtda, bozor mumkin
Narxlar jadvalida avvalgidek xuddi shunday ko'ring
moment, geometrik o'lchovlar va matematik esa
qachon foyda aniqlash uchun foydalaniladigan hisoblar
har bir pozitsiya ochilishi, dan umuman o'zgarmasligi mumkin
muomala qilmoq; bir vaqtning o'zida bozor bunday qilmaydi
farq qiladi, takroriy harakatlarning aniqligi unga begona.
Har qanday modelni aniq takrorlash uchun bu talab qilinadi
davomida bozorda bo'lgan barcha savdogarlarning bozorda mavjudligi
oldingi daqiqaning vaqti. Bundan tashqari, ular mutlaqo bir xil
bir-biri bilan, aniqlik bilan va
ularning barcha harakatlarini mutlaqo sinxron tarzda takrorlash va faqat shu tarzda
oldingi kabi bir xil natijaga erishishingiz mumkin
bozorga kirish. Voqealarning bunday rivojlanish ehtimoli, albatta,
albatta, mutlaqo ahamiyatsiz. Bu amalda imkonsiz.
Bu qulaylikni tushunish juda muhimdir
hodisani oqilona tushuntirish, chunki bu qiyin
uning siz uchun psixologik oqibatlarini ortiqcha baholang
savdo. Buning uchun siz turli xil vositalardan foydalanishingiz mumkin
narxlarning xatti-harakatlarini tahlil qilish va eng ko'p beradigan modellarni qidirish
afzallik, va natijada aynan bir xil bo'ladi
modellar, ham tashqi tomondan, ham matematik nuqtai nazardan
ko'rish. Biroq, agar ularning harakatlari savdogarlar guruhining tarkibi
modelni hozir shakllantiring, kamida bir kishi farq qiladi
oldingi modelni yaratgan guruh, keyin, ehtimol
joriy modelning natijasi avvalgisidan farq qiladi
natija. (Ushbu pozitsiyaning aniq tasdig'i
tahlilchi va direktorlar kengashi raisining misoli). Majburiy
Treyderning afzalligi - ehtimollik nuqtai nazaridan o'ylash
faqat bitta savdogar, xoh u G'arbda bo'lsin
yarim sharda yoki Sharqda, o'ziga xos fikrga ega
narxlarning yuqori va past ko'rsatkichlari va raqobatbardoshligi haqida
afzallik bekor qilinadi va model endi chiqmaydi
oldingi natija.
Bozor xatti-harakatlarining eng muhim xususiyati
har bir lahzalik vaziyat, har bir deb hisoblanishi kerak
lahzali xatti-harakatlar modeli, har bir lahzalik
afzallik - bu o'ziga xos hodisalar,
natijasi o'ziga xos va boshqalar bilan hech qanday aloqasi yo'q
natijalar. Tadbirning o'ziga xosligi uning mumkinligi bilan bog'liq
har qanday narsa sodir bo'lishi mumkin, ham oldindan aytish mumkin, ham biz nima
biz bilmaymiz (va bizda maxsus iste'dodlar yo'qligini bilmaymiz
g'amxo'rlik). Ma'lum va noma'lumning doimiy oqimi
o'zgaruvchilar, bo'lganda, ehtimollik muhitini yaratadi
keyingi daqiqada nima bo'lishini biz bila olmaymiz
vaqt.
Oxirgi bayonot mantiqiy va ravshan ko'rinadi,
lekin bu erda biz katta muammoga duch keldik, bu emas
rasmiy mantiqqa mos keladi. Ogohlik
noaniqlik va ehtimolliklarning mohiyatini tushunish
ehtimollik nuqtai nazari qobiliyat bilan bir xil emas
samarali harakat qilish. Qanday qilib o'ylashni o'rganish qiyin
ehtimollik toifalari, chunki ma'lumotlarni qayta ishlash bizning
miya odatda boshqacha harakat qiladi. Aksincha, ong itaradi
bizga allaqachon ma'lum bo'lgan va biz bilgan narsalarni idrok etishga
o'tmishimizning bir qismi, bozorda har daqiqada

---

127
o'ziga xos tarzda noyob va takrorlanmaydigan, garchi
joriy model va o'tmishdagi voqealar o'rtasidagi mumkin bo'lgan o'xshashliklar.
Shuning uchun, agar biz miyamizni o'rgatmasak
har bir lahzaning o'ziga xosligini idrok etish, u bo'ladi
bizning idrokimizdan avtomatik ravishda filtrlanadi. bo'lamiz
faqat biz allaqachon bilgan narsani va hamma narsani idrok eting
qo'shimcha ma'lumotlar bizning tomonidan bloklanadi
qo'rquv va qolgan hamma narsa ko'rinmas qoladi. Uchun
ehtimollar nuqtai nazaridan fikr yuritish ma'lum narsani talab qiladi
ongning murakkabligi, shuning uchun ba'zi odamlar kerak
ularni funktsiyaga kiritish uchun katta sa'y-harakatlarni amalga oshirish
7-bob
128
fikrlash strategiyasi. Aksariyat savdogarlar uzoqda
buni tushunishadi va natijada ular noto'g'ri ishonishadi
ularning tushunish bo'lsa-da, ehtimollik fikrlash qobiliyatini o'zlashtirdi
tushunchasi ancha yuzaki.
Men yuzlab savdogarlar bilan ishlaganman
ular ehtimollik toifalari bilan qanday ishlashni bilishlariga ishonishdi,
aslida esa boshqacha edi. Men siz bilan baham ko'raman
bu savdogarlardan biri haqida hikoya. Keling, uni Bob deb ataylik. Fasol
sertifikatlangan savdo maslahatchisi (CTA,
sertifikatlangan savdo maslahatchisi), u miqdorda investitsiyalarni boshqaradi
taxminan 50 million AQSh dollari. Bu biznesda Bob allaqachon
deyarli 30 yil. U men bilan bog'lanishga qaror qildi, chunki
ko'p yillar davomida u 12-dan ko'piga erisha olmadi.
Hisoblari bo'yicha yillik 18 foiz foyda. Aslida
Bu etarli darajada yaxshi daromad, lekin Bob nihoyatda edi
xafa, chunki uning fikricha, uning tahliliy
qobiliyatlari unga yiliga 150-200 foiz olib kelishi mumkin edi.
Bobni treyder deb ta'riflash mumkin, ajoyib
ehtimollik tushunchasining mohiyatini tushunish. Biroq,
g'oyani tushunib, u rahbarlik qilmadi
ehtimollik nuqtai nazari. Mening tashrifimdan ko'p o'tmay
ustaxona, Bob meni chaqirdi. Men kiritilgan yozuvdan iqtibos keltiraman
u bilan telefon suhbatidan so'ng darhol jurnal.
28.09.1995 Bob qo'ng'iroq qildi va u haqida gapirdi
muammo. U cho'chqa go'shtida o'z o'rnini ochdi (cho'chqa go'shti
qorin fyuchers, fyuchers shartnoma uchun
muzlatilgan cho'chqa ko'kraklari) va to'xtash joyini o'rnating -
yo'qotish tartibi. Bozor darajaga olib boradigan yo'lning uchdan bir qismidir
uning stop loss tartibi, va keyin qachon narx
orqasiga o'girilib, kirish darajasiga yetdi, u qaror qildi
yaqin. Ozod qilinganidan keyin deyarli darhol
bozor narxi to'g'ri yo'nalish nuqtalarida shoshildi
500 da, lekin u endi bozorda emas edi. U tushunolmadi
nima bo'ldi.
Avvalo, men unga savol berdim
xavf. Undan nimani so'rashayotganini ham tushunmadi.
U xavf muammosini qachon hal qildim, deb o'ylagan
stop loss buyrug‘ini berdi. Bunga men shunday javob berdim
Treyderning afzalligi - ehtimollik nuqtai nazaridan o'ylash
stop loss tartibini joylashtirish degani emas
tranzaktsiya xavfini qabul qilish. Turli xillari bor
xavf turlari - pul yo'qotish, noto'g'ri qaror,

---

129
nomukammal harakatlar va boshqalar. Hamma narsa bog'liq
savdoning chuqur motivatsiyasidan. qayd etdim
e'tiqod va g'oyalar har doim
harakatda topilgan. Buni taxmin qilish mumkin
deb ishongan holda harakat qilgan
intizomli treyder har doim kerak
operatsiya bilan bog'liq riskni aniqlash va
stop loss buyrug'idan foydalaning. U aynan shunday
harakat qildi. Biroq, odam qo'yishi mumkin
yo'qotish tartibini to'xtating va shu bilan birga, bunga ishonmang
u ishlaydi, yoki imkoniyatga ishonmaslik
uning pozitsiyasiga qarshi narx harakati.
U vaziyatni qanday tasvirlagan
Menga aynan shu narsa u bilan sodir bo'lgan. ochilish
pozitsiyasi, Bob uni yopish ehtimoliga ishonmadi
yo'qotishda. U bozorning harakatiga ishonmadi
noqulay yo'nalish. Mutlaqo bo'lish
uning to'g'riligiga ishonch, u darhol keyin yopildi
narxning kirish nuqtasiga qanday qaytganligi va uning
bozorga munosabatni «I
Men hozir ko'rsataman!" Bob bozorda qasos olishni xohladi
unga qarshi makkor va mantiqsiz harakat uchun
pozitsiyalar.
Men unga bu haqda aytganimda, u tan oldi
bozordan chiqqanda aynan shular edi
hissiyotlar. Bob uning narxini kutganini aytdi
hafta, va qachon bozor nihoyat
uning darajasiga yetdi, u narxga ishonch hosil qildi
darhol orqasiga o'girilib, to'g'ri yo'nalishga boradi
yo'nalishi. Ortga qarashni maslahat berdim
va shunga o'xshash holatlarni eslang. Dastlabki
kategoriyalarda fikrlash sharti
ehtimollik tavakkal qilishdir, aks holda,
agar bozorda kutilmagan narsa yuz bersa,
treyder ehtimollar bilan shug'ullanishni xohlamaydi,
buni u qabul qilmaydi.
7-bob
Aqlni o'rgatgan va fikrlash qobiliyatini o'zlashtirgan
ehtimollik, siz barcha mumkin bo'lgan narsalarni to'liq qabul qilasiz
stsenariylar (hech qanday ichki holda
qarshilik va ziddiyat) va har doim choralar ko'ring
noma'lum kuchlarni hisobga olgan holda. Shunday o'ylab ko'ring
oldindan aqliy mehnatsiz deyarli mumkin emas,
bu har doim bo'lish istagidan xalos bo'lishga yordam beradi
keyin nima bo'lishini bilish uchun to'g'ri va keraksiz istak
vaqt momenti. Darhaqiqat, ishonch qanchalik kuchliroq
voqealarning kelajakdagi rivojlanishining borishi ma'lum yoki hatto oddiy
yaqin kelajakda nima bo'lishini bilish istagi,
treyder sifatida muvaffaqiyatsiz bo'lishingiz ehtimoli ko'proq.
Ehtimollar nuqtai nazaridan fikr yurita oladi
treyderlar o'zlarining qobiliyatlariga va ularni kutayotgan muvaffaqiyatga ishonishadi,
chunki ular bajaradigan barcha operatsiyalar ularga mos keladi
raqobatdosh ustunlikni aniqlash. Ular urinmaydilar
ular o'ylagan narsadan foydalaning
muvaffaqiyatli ishlashi mumkin, xuddi shunday ular rad etmaydilar
ular ishlamaydi deb o'ylamagan imtiyozlar.
Agar ular shunday qilsalar, ularning harakatlari bir-biriga zid bo'lar edi
bir lahzalik vaziyat doimo bo'ladi, degan ishonch
noyob bo'lib, muvaffaqiyatsizliklarning muvozanatli taqsimlanishini yaratadi va
har bir berilgan imtiyozlar ketma-ketligi uchun g'alaba qozonadi. Ish
bozorda ularni oldindan bilish mumkin emasligini o'rgatdi
imtiyozlar ishlaydi va qaysi biri ishlamaydi. Savdogarlar buni qadrlashadi
bilim, egallash jarayoni doimo og'riqli. Ular

---

130
bashorat qilish uchun ma'nosiz va behuda urinishlardan voz kechdi
kelajak. Ular barcha kuchli tomonlardan foydalanganligini aniqladilar
barcha afzalliklardan biri tranzaktsiyalarning namunaviy hajmining oshishiga olib keladi,
bu esa o'z navbatida raqobatbardoshlikni ta'minlaydi
imtiyozlar, xuddi kazinoda bo'lgani kabi.
Boshqa tomondan, nima uchun muvaffaqiyatsiz deb o'ylaysiz
savdogarlar bozor tahlilidan shunchalik xavotirda? hamma tomonidan
kuch bilan ular umid qiladigan ishonch hissi uchun harakat qilishadi
tahlil qilish orqali toping. Buni ozchilik tan oladi, lekin
haqiqat odatdagi savdogar o'zining barcha savdolarini xohlaydi
muvaffaqiyatga erishdilar. U ishonch hosil qilish uchun qattiq harakat qilmoqda
bu erda ta'rif bo'yicha bo'lishi mumkin emas. Gap shundaki
Treyderning afzalligi - ehtimollik nuqtai nazaridan o'ylash
131
ishonch yo'qligi haqiqatga iste'foga, u darhol
intilgan narsasini yaratadi: albatta qiladi
ishonch yo'qligiga ishonch hosil qiling.
uchun noaniqlik faktini to'liq qabul qilgandan so'ng
uchun har bir raqobat ustunligi va o'ziga xosligi
har lahzada savdo sizni boshqa hech qachon o'z ichiga olmaydi
umidsizlik. Bundan tashqari, siz endi odatiy ruxsat bermaysiz
shunday salbiy ta'sir ko'rsatadigan savdo xatolar
natijalar barqarorligi va ishonch tuyg'usini susaytiradi
o'z kuchi. Masalan, aniqlashdan bosh tortish
bozorga kirishdan oldin bog'liq xavf, albatta,
eng keng tarqalgan xatodir
boshqalar ergashishlari shart. Hamma narsa mumkin ekanligini hisobga olib,
haqida o'ylash uchun bir pozitsiya ochishdan oldin oqilona bo'lardi
sizni ishontirish uchun bozor o'zini qanday tutishi kerak
raqobatdosh ustunlik yo'qoldi. Xo'sh, nima uchun odatiy
savdogar bunday fikrlardan hayron emasmi?
Men bu savolga oldingi bobda javob berganman va shunga qaramay
qo'shimchalarni talab qiladi, javob juda oddiy. Oddiy savdogar
faqat ishonmaganligi uchun xavfni oldindan belgilamaydi
unga bo'lgan ehtiyoj. Va uning yagona sababi
ixtiyoriy deb hisoblaydi - kelajakni bilishiga ishonish.
Treyder kelajakdagi voqealar rivojiga shubha qilsa-da, u
bozordan tashqarida qoladi, o'zining haq ekanligiga ishonch hosil qiladi, u darhol
pozitsiyani boshlaydi. Ijobiy natijaga ishonch
tranzaktsiya xavfni oldindan hisoblashni ortiqcha qiladi
(chunki u "to'g'ri", keyin "xavf yo'q").
Oddiy treyderlar bunga o'zlarini ishontirishga harakat qilishadi
bozorga kirishdan oldin o'zini oqlash, chunki
muqobil (noto'g'ri) mutlaqo qabul qilinishi mumkin emas. Esdan chiqarma,
Bizning miyamiz assotsiativ fikrlash uchun simli ekanligi. Shunung uchun,
savdogar har qanday holatda noto'g'ri bo'lsa
bitim, muvaffaqiyatsizlikni assotsiativ o'tkazish xavfi mavjud
barcha savdolar uchun boshqa (yoki butun) savdo tajribasi,
natijasi salbiy edi. Buning oqibati bo'lishi mumkin
dan boshqa har qanday hodisa bilan assotsiativ aloqani o'rnatish
savdogarning hayoti, unda u noto'g'ri bo'lib chiqdi. O'ylab
ko'pchilik odamlarda mavjud bo'lgan katta zaxiralar
7-bob
tajriba bilan bog'liq tushunarsiz salbiy energiya
noto'g'ri, nima uchun har qanday bitimning qiymatini taxmin qilish qiyin emas

---

132
bozor hayot va o'lim masalasi miqyosida shishirilishi mumkin.
Shunday qilib, nimani aniqlaydigan odatiy treyder
holatlar, bitim emas degan xulosaga kelish mumkin
ishlaydi, qarama-qarshi dilemma oldida o'zini topadi. FROM
bir tomondan, u pul ishlashni orzu qiladi,
pozitsiyani ochmasdan erishib bo'lmaydigan, lekin ayni paytda
ishonch hosil qilmay, bozorga kirishdan bosh tortadi
ijobiy yakuniy natija.
Boshqa tomondan, xavfni hisoblashga qaror qilib, u
buni inkor etuvchi dalillarni ataylab to'play boshlaydi, in
u allaqachon o'zini ishontirganidan ko'ra. Bu jarayonga zid keladi
uchun u o'tishi kerak bo'lgan qaror qabul qilish
natija haqida to'g'ri ekanligingizga o'zingizni ishontiring
yaqinlashib kelayotgan shartnoma. Qarama-qarshi ma'lumotlar muqarrar
uning qalbida bitimning maqsadga muvofiqligiga shubha tug'diradi.
Shubhani tan olgan holda, u kashf qilishga jur'at eta olmaydi
pozitsiyalar. Va agar bitimni rad etgandan so'ng, u o'tkazib yuborganligi ma'lum bo'lsa
foydali imkoniyatga ega bo'lsa, u do'zax azoblariga chidashi kerak bo'ladi.
Ba'zi odamlar uchun o'tkazib yuborishdan ko'ra yomonroq narsa yo'q
o'z kuchiga ishonmaslik - bu imkoniyat.
Psixologik dilemmadan chiqishning yagona yo'li
tipik treyder xavf-xatarni yoqtirmaydigan ko'rinadi va
bitimning asosliligi va asosliligiga ishonch.
Agar bulardan birortasi sizga tanish boʻlsa, bu yerga qarang.
nimadan yuqori. O'zingizni haq ekanligingizga ishontirib, o'zingizga aytasiz:
"Men ma'lum bir vaqtda bozorda kim borligini bilaman,
va yana kimlar o'rinlarni ochmoqchi. Men ham bilaman
ularning niyatlari va narxlari yuqoriligi haqida nima deb o'ylashadi va
pastliklar. Chunki men qobiliyatni yaxshi bilaman
har bir real va potentsial bozor ishtirokchisi
haqidagi fikrlariga muvofiq harakat qiladi
bozor holati, men qanday qilib hisoblashga qodirman
yakka tartibdagi savdogarlarning qarorlari, bozorning umumiy irodasiga qo'shilishi;
keyingi soniyalarda narx kotirovkalariga ta'sir qiladi,
daqiqalar, soatlar, kunlar va haftalar. O'z-o'zini gipnoz qilishning bunday jarayoni
Biroz bema'ni ko'rinadi, shunday emasmi?
Treyderning afzalligi - ehtimollik nuqtai nazaridan o'ylash
Kategoriyalarda o'ylashni o'rgangan savdogarlar uchun
ehtimollik, psixologik dilemmalar yo'q.
Oldindan xavfni hisoblash ular uchun muammo emas, chunki ular
o'z haqligi nuqtai nazaridan savdo qilmang. Ular buni bilishadi
savdo to'g'ri yoki bo'lish bilan hech qanday aloqasi yo'q
har safar bozorga kirganingizda xato. Shuning uchun, ularning
savdo bilan bog'liq risklarni idrok etishdan tubdan farq qiladi
odatiy treyderlarning tasavvurlari.
Har qanday ajoyib treyder (ehtimoliy fikrlovchi)
kabi salbiy energiyaga ega bo'lishi mumkin
oddiy savdogar. Lekin savdo beri to'liq
o'yin sifatida muvaffaqiyatli treyder tomonidan oqilona joylashtirilgan
ehtimollik, uning ba'zilarning natijasiga hissiy munosabati
savdolar odatdagi treyder his qiladigan narsaga teng bo'ladi,
tanga tashlab, boshlariga qo'yganida, u tangani ko'radi
dumlar. Faqat yomon taxmin. Ko'pchilik uchun bu
fojiaga aylanmaydi, og'riq va noo'rin shoshqaloqlikka olib kelmaydi
boshqa barcha hayotiy muvaffaqiyatsizliklar bilan bog'liqlik.
Nega? Ko'pchilik tasodifiy tabiatni biladi
"boshlar yoki quyruqlar" o'yinida natijani tushirish. Agar ishonsangiz
tizimsiz natija, keyin siz buni kutasiz. Tizimning etishmasligi
hech bo'lmaganda ma'lum darajada noaniqlikni nazarda tutadi.
Shuning uchun tasodifiy natijaga ishonish, uni bilmaslikni anglatadi. Oldindan
kelajakdagi yo'nalishni tan olishning iloji yo'qligi bilan rozi bo'lish
hodisalar, siz hissiy jihatdan neytral qolasiz.

---

133
Endi biz ko'proq narsaga juda yaqinmiz
Oddiy treyderni tashvishga soladigan yagona narsa. Har qanday umidlar
qat'iylik bilan tavsiflangan bozor xatti-harakati bilan bog'liq va
tilning ravshanligi (neytral bo'lish o'rniga
va o'zgartirish kiritish sharti bilan) haqiqiy emas deb hisoblanishi kerak va
potentsial xavfli. Men umidlarni haqiqiy emas deb atayman
bozor imkoniyatlariga mos kelmaydi. Agar har biri
Bozordagi bir lahza o'ziga xosdir, agar iloji bo'lsa,
keyin xususiyatlarning cheksizligini aks ettirmaydigan har qanday kutish
bozorni haqiqiy emas deb hisoblash kerak.
7-bob
134